湘电股份(600416)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.62(元)
  • 每股净资产
    2.91(元)
  • 每股现金流
    1.08(元)
  • 净资产收益率
    -21.45(%)
  • 总资产收益率
    -4.27(%)
  • 毛利率
    9.99(%)
  • 利润增长率
    -11.43(%)
  • 资产负债比
    74.48(%)
  • 市盈率
    -18.64(倍)
  • 市净率
    4.0(倍)
  • 市盈增长比率
    1.73(倍)
  • EV / EBIT
    -39.77(倍)
  • 市销率
    2.31(倍)
  • 市值(亿)
    110.10(亿元)

注：以上数据是基于湘电股份(600416)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湘电股份(600416)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

风力发电系统

 2089 8
2011-06-30

交流电机

 604 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 478 26
2011-06-30

水泵及配套产品

 356 22
湘电股份(600416)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

机械制造业

 3505 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 22 26
湘电股份(600416)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 3500
2011-06-30

其他(补充)

 22
2011-06-30

国外

 5
财务分析
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 25.52 14.25
2019-12-31 18.81 12.54
2018-12-31 24.79 9.41
2017-12-31 32.17 7.78
2016-12-31 33.03 8.21
2015-12-31 21.49 8.40
2014-12-31 13.64 8.49
2013-12-31 14.38 9.28
2012-12-31 16.02 10.51
2011-12-31 18.01 10.18
2010-12-31 29.15 12.70
历史平均 22.52 9.44
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.07 74.48
2019-12-31 0.84 81.19
2018-12-31 1.00 75.21
2017-12-31 1.15 67.83
2016-12-31 1.18 66.97
2015-12-31 1.06 78.51
2014-12-31 1.03 86.36
2013-12-31 1.12 85.62
2012-12-31 1.14 83.98
2011-12-31 1.18 81.99
2010-12-31 1.23 70.85
历史平均 1.12 77.48
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74低于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.99 -11.70 -21.45 -4.27
2019-12-31 6.99 -30.39 -59.71 -9.29
2018-12-31 7.84 -32.08 -42.09 -9.75
2017-12-31 14.68 0.86 1.41 0.38
2016-12-31 13.13 1.23 2.16 0.68
2015-12-31 14.78 0.49 1.65 0.25
2014-12-31 16.75 0.70 2.55 0.33
2013-12-31 18.01 0.83 2.28 0.35
2012-12-31 19.44 -4.06 -10.09 -1.61
2011-12-31 18.09 2.27 5.99 1.04
2010-12-31 17.87 3.50 8.96 2.28
历史平均 15.62 -2.92 -3.02 -0.67
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12低于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.21低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.21低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.56 2.56 1.43 0.36
2019-12-31 2.02 2.44 1.62 0.31
2018-12-31 2.19 3.23 1.23 0.30
2017-12-31 2.87 5.66 1.37 0.44
2016-12-31 3.47 6.71 1.67 0.55
2015-12-31 2.24 6.12 2.39 0.51
2014-12-31 1.99 5.47 3.40 0.46
2013-12-31 1.75 4.55 2.94 0.42
2012-12-31 1.49 3.77 2.48 0.40
2011-12-31 1.92 4.52 2.55 0.46
2010-12-31 3.51 5.12 2.23 0.65
历史平均 2.38 5.02 2.25 0.47
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.56高于历史平均水平2.38，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.56低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.56低于历史平均水平5.02，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.56低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.43低于历史平均水平2.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.43高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湘电股份(600416)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -591 2754 1019
2019-12-31 -1579 2644 937
2018-12-31 -1912 4542 1517
2017-12-31 91 6482 1972
2016-12-31 139 6439 1591
2015-12-31 63 3843 1473
2014-12-31 54 2132 1304
2013-12-31 48 2112 1276
2012-12-31 -208 2061 1069
2011-12-31 139 2321 1600
2010-12-31 217 2422 1463
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.58 -1.48
2017-12-31 0.40 51.86
2016-12-31 0.16 16.07
2015-12-31 0.14 35.13
2014-12-31 0.25 33.56
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 1.96 -29.27
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.39 16.24
历史平均 0.48 15.26
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.00 -18.64
2019-12-31 2.53 -4.23
2018-12-31 1.07 -2.55
2017-12-31 1.82 129.54
2016-12-31 2.16 100.25
2015-12-31 4.01 242.76
2014-12-31 3.44 134.67
2013-12-31 1.98 86.94
2012-12-31 1.51 -14.93
2011-12-31 1.80 30.12
2010-12-31 3.74 41.68
历史平均 2.39 83.16
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湘电股份(600416)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.06 -0.62
2019-12-31 7.06 -1.67
2018-12-31 5.16 -2.02
2017-12-31 12.49 0.10
2016-12-31 14.71 0.15
2015-12-31 20.73 0.09
2014-12-31 12.04 0.09
2013-12-31 6.87 0.08
2012-12-31 5.10 -0.34
2011-12-31 6.88 0.23
2010-12-31 29.74 0.71
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湘电股份(600416)的前一交易日收盘价为11.64元， 我们给予的估值为-33.01元， 安全边际率为-383.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湘电股份(600416)高估评级。

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