海立股份(600619)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.19(元)
  • 每股净资产
    5.08(元)
  • 每股现金流
    0.91(元)
  • 净资产收益率
    3.78(%)
  • 总资产收益率
    1.43(%)
  • 毛利率
    14.77(%)
  • 利润增长率
    6.02(%)
  • 资产负债比
    63.40(%)
  • 市盈率
    27.15(倍)
  • 市净率
    1.03(倍)
  • 市盈增长比率
    3.59(倍)
  • EV / EBIT
    70.53(倍)
  • 市销率
    0.44(倍)
  • 市值(亿)
    45.13(亿元)

注：以上数据是基于海立股份(600619)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海立股份(600619)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制冷设备

 4861 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 243 25
海立股份(600619)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 4861 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 243 25
海立股份(600619)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4189
2011-06-30

国外

 784
2011-06-30

其他(补充)

 131
财务分析
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.60 25.60
2019-12-31 39.33 27.16
2018-12-31 37.21 26.68
2017-12-31 37.01 26.85
2016-12-31 40.94 30.64
2015-12-31 44.46 33.70
2014-12-31 36.01 31.39
2013-12-31 37.73 33.07
2012-12-31 40.72 38.15
2011-12-31 34.63 35.97
2010-12-31 33.18 31.85
历史平均 37.99 32.03
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.12 63.40
2019-12-31 1.14 60.67
2018-12-31 1.07 62.79
2017-12-31 1.05 62.99
2016-12-31 1.19 59.06
2015-12-31 1.21 55.54
2014-12-31 1.17 63.99
2013-12-31 1.21 62.27
2012-12-31 1.00 59.28
2011-12-31 0.88 65.37
2010-12-31 0.92 66.82
历史平均 1.08 62.01
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.12高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.12低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.77 2.05 3.78 1.43
2019-12-31 14.39 3.00 6.33 2.61
2018-12-31 15.82 3.58 7.12 2.93
2017-12-31 15.53 3.24 6.73 2.48
2016-12-31 16.13 2.91 4.41 1.84
2015-12-31 15.48 1.73 1.76 0.97
2014-12-31 12.56 2.02 3.90 1.59
2013-12-31 12.60 2.13 4.39 1.74
2012-12-31 14.44 3.06 6.25 2.76
2011-12-31 12.78 3.00 9.75 3.44
2010-12-31 14.01 3.26 8.86 3.17
历史平均 14.37 2.77 5.91 2.32
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.13 2.73 1.91 0.70
2019-12-31 4.61 3.21 2.21 0.87
2018-12-31 4.30 3.06 2.20 0.82
2017-12-31 4.24 2.85 2.07 0.77
2016-12-31 4.79 2.06 1.54 0.63
2015-12-31 4.08 1.65 1.25 0.56
2014-12-31 6.66 2.51 2.19 0.79
2013-12-31 6.95 2.46 2.16 0.81
2012-12-31 8.19 2.36 2.21 0.90
2011-12-31 7.45 3.19 3.32 1.15
2010-12-31 5.50 3.05 2.93 0.97
历史平均 5.80 2.58 2.21 0.82
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.13低于历史平均水平5.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.13高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.73高于历史平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.73低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.91低于历史平均水平2.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.91高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70低于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 166 4400 786
2019-12-31 285 4510 1094
2018-12-31 311 4364 1591
2017-12-31 281 4180 1354
2016-12-31 176 3992 988
2015-12-31 68 3893 666
2014-12-31 94 2396 510
2013-12-31 104 2370 323
2012-12-31 148 2365 241
2011-12-31 174 1787 247
2010-12-31 144 1624 203
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.52 95.64
2019-12-31 1.69 45.54
2018-12-31 1.42 33.44
2017-12-31 0.88 30.80
2016-12-31 0.55 39.34
2015-12-31 0.45 97.56
2014-12-31 1.08 71.40
2013-12-31 1.69 76.95
2012-12-31 1.39 40.77
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 1.05 38.08
历史平均 1.06 53.54
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.03 27.15
2019-12-31 1.70 26.87
2018-12-31 1.68 23.60
2017-12-31 2.36 35.12
2016-12-31 3.14 71.06
2015-12-31 3.81 216.57
2014-12-31 2.57 65.98
2013-12-31 1.99 45.40
2012-12-31 1.84 29.40
2011-12-31 2.45 25.12
2010-12-31 3.23 36.40
历史平均 2.56 60.96
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.68 0.19
2019-12-31 8.68 0.32
2018-12-31 8.47 0.36
2017-12-31 11.40 0.32
2016-12-31 14.45 0.20
2015-12-31 17.11 0.08
2014-12-31 9.24 0.14
2013-12-31 7.08 0.16
2012-12-31 6.51 0.22
2011-12-31 7.26 0.29
2010-12-31 8.69 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海立股份(600619)的前一交易日收盘价为5.21元， 我们给予的估值为7.55元， 安全边际率为44.91%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海立股份(600619)低估评级。

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