海立股份(600619)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    5.75(元)
  • 每股现金流
    2.58(元)
  • 净资产收益率
    2.09(%)
  • 总资产收益率
    0.70(%)
  • 毛利率
    14.78(%)
  • 利润增长率
    6.02(%)
  • 资产负债比
    66.40(%)
  • 市盈率
    123.98(倍)
  • 市净率
    2.59(倍)
  • 市盈增长比率
    16.15(倍)
  • EV / EBIT
    151.35(倍)
  • 市销率
    0.78(倍)
  • 市值(亿)
    159.93(亿元)

注：以上数据是基于海立股份(600619)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
海立股份(600619)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制冷设备

 4861 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 243 25
海立股份(600619)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 4861 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 243 25
海立股份(600619)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4189
2011-06-30

国外

 784
2011-06-30

其他(补充)

 131
财务分析
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 33.60 19.18
2025-12-31 32.94 19.04
2024-12-31 33.37 18.70
2023-12-31 36.75 19.41
2022-12-31 36.54 20.57
2021-12-31 36.24 20.18
2020-12-31 36.57 24.61
2019-12-31 39.33 27.16
2018-12-31 37.21 26.68
2017-12-31 37.01 26.85
2016-12-31 40.94 30.64
历史平均 37.99 32.03
行业平均 40.40 17.09
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.10 66.40
2025-12-31 1.09 67.06
2024-12-31 1.11 66.63
2023-12-31 1.34 63.25
2022-12-31 1.32 63.46
2021-12-31 1.22 63.76
2020-12-31 1.17 63.43
2019-12-31 1.14 60.67
2018-12-31 1.07 62.79
2017-12-31 1.05 62.99
2016-12-31 1.19 59.06
历史平均 1.08 62.01
行业平均 1.23 59.77
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.10低于行业平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 14.78 0.80 2.09 0.70
2025-12-31 14.08 0.45 1.17 0.39
2024-12-31 13.52 0.09 0.55 0.07
2023-12-31 12.38 -0.43 0.50 -0.35
2022-12-31 9.63 -0.46 0.58 -0.37
2021-12-31 11.20 1.84 5.19 1.38
2020-12-31 13.16 1.87 3.60 1.38
2019-12-31 14.39 3.00 6.33 2.61
2018-12-31 15.82 3.58 7.12 2.93
2017-12-31 15.53 3.24 6.73 2.48
2016-12-31 16.13 2.91 4.41 1.84
历史平均 14.37 2.77 5.91 2.32
行业平均 19.97 6.93 7.96 3.33
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 3.75 4.54 2.59 0.87
2025-12-31 3.07 4.50 2.60 0.86
2024-12-31 2.88 4.27 2.39 0.80
2023-12-31 3.99 4.12 2.18 0.80
2022-12-31 4.86 3.97 2.23 0.82
2021-12-31 4.78 3.70 2.06 0.75
2020-12-31 4.71 3.01 2.03 0.74
2019-12-31 4.61 3.21 2.21 0.87
2018-12-31 4.30 3.06 2.20 0.82
2017-12-31 4.24 2.85 2.07 0.77
2016-12-31 4.79 2.06 1.54 0.63
历史平均 5.80 2.58 2.21 0.82
行业平均 2.70 2.77 1.17 0.47
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.75低于历史平均水平5.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.75高于行业平均水平2.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.54高于历史平均水平2.58，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.54高于行业平均水平2.77，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.59高于历史平均水平2.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.59高于行业平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海立股份(600619)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.87高于历史平均水平0.82，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.87高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 129 6170 2768
2025-12-31 72 6124 3158
2024-12-31 34 6110 3305
2023-12-31 31 6097 3039
2022-12-31 35 6097 3013
2021-12-31 323 6225 3589
2020-12-31 163 4511 2205
2019-12-31 285 4510 1094
2018-12-31 311 4364 1591
2017-12-31 281 4180 1354
2016-12-31 176 3992 988
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.15 19.43
2024-12-31 0.27 73.06
2023-12-31 0.23 70.82
2022-12-31 1.84 489.32
2021-12-31 3.13 91.40
2020-12-31 3.80 179.37
2019-12-31 1.69 45.54
2018-12-31 1.42 33.44
2017-12-31 0.88 30.80
2016-12-31 0.55 39.34
历史平均 1.06 53.54
行业平均 2.66 42.23
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 2.59 123.98
2025-12-31 1.52 129.72
2024-12-31 1.52 275.24
2023-12-31 1.53 306.59
2022-12-31 1.54 265.48
2021-12-31 1.51 29.17
2020-12-31 1.70 47.18
2019-12-31 1.70 26.87
2018-12-31 1.68 23.60
2017-12-31 2.36 35.12
2016-12-31 3.14 71.06
历史平均 2.56 60.96
行业平均 1.64 18.00
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
海立股份(600619)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 8.68 0.12
2025-12-31 8.68 0.07
2024-12-31 8.68 0.03
2023-12-31 8.68 0.03
2022-12-31 8.68 0.03
2021-12-31 8.68 0.30
2020-12-31 8.68 0.18
2019-12-31 8.68 0.32
2018-12-31 8.47 0.36
2017-12-31 11.40 0.32
2016-12-31 14.45 0.20
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

海立股份(600619)的前一交易日收盘价为14.9元， 我们给予的估值为8.95元， 安全边际率为-39.93%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予海立股份(600619)高估评级。

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