福耀玻璃(600660)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.91(元)
  • 每股净资产
    8.37(元)
  • 每股现金流
    3.28(元)
  • 净资产收益率
    10.83(%)
  • 总资产收益率
    5.74(%)
  • 毛利率
    37.91(%)
  • 利润增长率
    12.90(%)
  • 资产负债比
    47.01(%)
  • 市盈率
    48.62(倍)
  • 市净率
    5.27(倍)
  • 市盈增长比率
    3.77(倍)
  • EV / EBIT
    52.86(倍)
  • 市销率
    5.75(倍)
  • 市值(亿)
    1106.05(亿元)

注:以上数据是基于福耀玻璃(600660)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
福耀玻璃(600660)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

汽车玻璃

4186 34
2011-06-30

浮法玻璃

880 24
2011-06-30

其他

99 42
2011-06-30

其他业务(补充)

65 71
2011-06-30

集团内部抵消

-572 0
福耀玻璃(600660)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

3148 0
2011-06-30

亚太地区

959 0
2011-06-30

北美地区

485 0
2011-06-30

其他(补充)

65 0
财务分析
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 52.99 36.41
2019-12-31 55.04 37.40
2018-12-31 58.54 39.52
2017-12-31 59.95 35.17
2016-12-31 60.40 31.03
2015-12-31 66.12 30.97
2014-12-31 52.16 39.22
2013-12-31 53.79 40.11
2012-12-31 53.49 46.02
2011-12-31 51.03 48.16
2010-12-31 55.29 49.04
历史平均 56.75 39.92
行业平均 51.37 30.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.36 47.01
2019-12-31 1.20 44.96
2018-12-31 1.26 41.46
2017-12-31 1.55 40.05
2016-12-31 1.54 39.60
2015-12-31 1.77 33.88
2014-12-31 1.03 47.84
2013-12-31 1.08 46.21
2012-12-31 0.98 46.51
2011-12-31 1.04 48.97
2010-12-31 1.00 44.71
历史平均 1.25 43.25
行业平均 1.42 48.63
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.36高于历史平均水平1.25,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.36低于行业平均水平1.42,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.43,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.49,说明本公司经营风险处于行业下游
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.91 11.81 10.83 5.74
2019-12-31 37.46 13.73 13.56 7.46
2018-12-31 42.63 20.31 20.41 11.91
2017-12-31 42.76 16.82 16.57 9.93
2016-12-31 43.07 18.91 17.44 10.52
2015-12-31 42.43 19.21 15.88 10.50
2014-12-31 42.32 17.15 25.23 13.14
2013-12-31 41.40 16.67 24.45 13.14
2012-12-31 38.15 14.88 21.87 11.69
2011-12-31 36.56 15.61 24.27 12.39
2010-12-31 40.42 21.01 30.60 16.92
历史平均 41.08 17.84 21.86 12.24
行业平均 31.28 14.45 15.68 8.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.38低于历史平均水平0.41,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.31,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.12低于历史平均水平0.18,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.12低于行业平均水平0.14,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.11低于行业平均水平0.16,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.55 1.33 0.92 0.49
2019-12-31 4.02 1.45 0.99 0.54
2018-12-31 3.58 1.48 1.00 0.59
2017-12-31 3.60 1.68 0.98 0.59
2016-12-31 3.40 1.79 0.92 0.56
2015-12-31 3.13 1.77 0.83 0.55
2014-12-31 3.44 1.95 1.47 0.77
2013-12-31 3.59 1.97 1.47 0.79
2012-12-31 3.32 1.71 1.47 0.79
2011-12-31 3.25 1.65 1.55 0.79
2010-12-31 3.02 1.64 1.46 0.81
历史平均 3.37 1.74 1.24 0.69
行业平均 2.34 1.82 1.07 0.55
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前存货周转率3.55高于历史平均水平3.37,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率3.55高于行业平均水平2.34,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.33低于历史平均水平1.74,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.33低于行业平均水平1.82,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平1.24,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.07,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福耀玻璃(600660)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.69,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.55,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2275 20998 8237
2019-12-31 2898 21370 8353
2018-12-31 4120 20191 6358
2017-12-31 3149 19001 6704
2016-12-31 3144 18034 7199
2015-12-31 2605 16409 5906
2014-12-31 2220 8798 499
2013-12-31 1918 7843 492
2012-12-31 1525 6972 487
2011-12-31 1513 6232 808
2010-12-31 1788 5842 154
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.36 66.04
2019-12-31 2.79 51.83
2018-12-31 5.05 70.01
2017-12-31 2.59 59.75
2016-12-31 4.03 59.84
2015-12-31 3.94 57.66
2014-12-31 4.12 45.12
2013-12-31 6.03 52.23
2012-12-31 4.56 52.55
2011-12-31 7.11 75.48
2010-12-31 1.66 19.05
历史平均 4.34 54.63
行业平均 2.53 26.88
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.27 48.62
2019-12-31 2.52 18.59
2018-12-31 2.83 13.87
2017-12-31 3.83 23.10
2016-12-31 2.59 14.86
2015-12-31 2.32 14.63
2014-12-31 2.76 10.95
2013-12-31 2.12 8.66
2012-12-31 2.52 11.52
2011-12-31 2.58 10.62
2010-12-31 3.52 11.50
历史平均 2.79 13.30
行业平均 1.80 11.33
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
福耀玻璃(600660)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 21.48 0.91
2019-12-31 21.48 1.16
2018-12-31 22.78 1.64
2017-12-31 29.00 1.26
2016-12-31 18.63 1.25
2015-12-31 15.19 1.04
2014-12-31 12.14 1.11
2013-12-31 8.29 0.96
2012-12-31 8.77 0.76
2011-12-31 8.02 0.76
2010-12-31 10.26 0.89
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

福耀玻璃(600660)的前一交易日收盘价为44.09元, 我们给予的估值16.95元, 安全边际率-61.56%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福耀玻璃(600660)高估评级。

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