广日股份(600894)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.69(元)
  • 每股净资产
    9.23(元)
  • 每股现金流
    3.41(元)
  • 净资产收益率
    7.48(%)
  • 总资产收益率
    5.25(%)
  • 毛利率
    14.36(%)
  • 利润增长率
    -15.20(%)
  • 资产负债比
    28.08(%)
  • 市盈率
    10.37(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.68(倍)
  • EV / EBIT
    15.19(倍)
  • 市销率
    0.94(倍)
  • 市值(亿)
    61.57(亿元)

注：以上数据是基于广日股份(600894)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广日股份(600894)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

圆钢螺纹钢

 2839 -2
2011-06-30

冶金产品贸易

 256 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 161 10
2011-06-30

其他产品

 157 14
2011-06-30

冶金原材料贸易

 7 8
广日股份(600894)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 2996 -1
2011-06-30

贸易业

 367 -0
2011-06-30

其他业务(补充)

 59 32
2011-06-30

内部抵消

 -3 0
广日股份(600894)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 3130
2011-06-30

境外

 230
2011-06-30

其他(补充)

 59
财务分析
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 71.92 9.79
2019-12-31 74.13 11.33
2018-12-31 73.88 12.59
2017-12-31 76.41 13.59
2016-12-31 74.07 10.92
2015-12-31 71.27 9.64
2014-12-31 62.99 11.07
2013-12-31 56.20 9.96
2012-12-31 54.02 10.04
2011-12-31 -5.64 23.60
2010-12-31 11.10 22.83
历史平均 52.70 13.80
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.89 28.08
2019-12-31 1.93 25.87
2018-12-31 1.90 26.12
2017-12-31 1.98 23.59
2016-12-31 1.79 25.93
2015-12-31 2.25 28.73
2014-12-31 1.63 37.01
2013-12-31 1.31 43.80
2012-12-31 1.29 45.98
2011-12-31 0.64 105.64
2010-12-31 0.80 88.90
历史平均 1.51 47.30
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.89高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.89高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 14.36 9.09 7.48 5.25
2019-12-31 14.09 6.90 5.68 4.06
2018-12-31 14.63 2.52 1.93 1.42
2017-12-31 18.27 8.68 5.85 4.54
2016-12-31 23.24 23.24 15.52 11.48
2015-12-31 22.08 44.71 33.39 23.27
2014-12-31 22.41 15.22 15.51 9.77
2013-12-31 21.83 21.50 28.84 16.01
2012-12-31 11.17 9.80 20.56 11.24
2011-12-31 -4.87 -11.15 340.23 -19.28
2010-12-31 0.73 -1.51 -20.22 -2.25
历史平均 14.39 12.56 49.07 6.24
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.49，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.61 5.90 0.80 0.58
2019-12-31 4.78 5.20 0.79 0.59
2018-12-31 4.96 4.48 0.76 0.56
2017-12-31 4.98 3.85 0.68 0.52
2016-12-31 7.66 4.52 0.67 0.49
2015-12-31 7.84 5.40 0.73 0.52
2014-12-31 6.38 5.80 1.02 0.64
2013-12-31 4.93 7.47 1.33 0.74
2012-12-31 7.80 11.42 2.12 1.15
2011-12-31 4.49 7.32 -30.66 1.73
2010-12-31 3.21 6.52 13.41 1.49
历史平均 5.81 6.31 -1.10 0.87
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.61低于历史平均水平5.81，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.61高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.90低于历史平均水平6.31，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.90高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80高于历史平均水平-1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.80低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广日股份(600894)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.58低于历史平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.58高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 594 7934 2936
2019-12-31 427 7516 2609
2018-12-31 134 6949 2410
2017-12-31 398 6815 2284
2016-12-31 1068 6883 2557
2015-12-31 2145 6424 3290
2014-12-31 675 4351 1896
2013-12-31 864 2995 1271
2012-12-31 437 2124 893
2011-12-31 -689 -203 272
2010-12-31 -98 484 382
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.09 21.73
2019-12-31 0.56 10.08
2018-12-31 2.57 89.80
2017-12-31 4.06 82.01
2016-12-31 5.49 60.38
2015-12-31 0.50 4.01
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.15 59.05
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.78 10.37
2019-12-31 1.02 17.98
2018-12-31 0.67 34.96
2017-12-31 1.18 20.18
2016-12-31 1.71 11.00
2015-12-31 2.68 8.02
2014-12-31 2.54 16.38
2013-12-31 3.16 10.97
2012-12-31 2.34 11.39
2011-12-31 -21.91 -6.44
2010-12-31 12.25 -60.59
历史平均 0.51 5.10
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广日股份(600894)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.92 0.69
2019-12-31 8.92 0.50
2018-12-31 5.45 0.16
2017-12-31 9.35 0.46
2016-12-31 13.67 1.24
2015-12-31 19.99 2.49
2014-12-31 12.85 0.78
2013-12-31 12.02 1.10
2012-12-31 6.31 0.55
2011-12-31 5.82 -0.90
2010-12-31 7.78 -0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广日股份(600894)的前一交易日收盘价为7.16元， 我们给予的估值为10.12元， 安全边际率为41.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广日股份(600894)低估评级。

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