晋亿实业(601002)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：晋亿实业股份有限公司
- 注册地址：浙江省嘉兴市嘉善经济开发区晋亿大道8号
- 公司简称：晋亿实业
- 法人代表：蔡永龙
- 公司董秘：俞杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-84185042
- 公司网址：
- 上市时间：2007-01-26
- 发行数量(万股)：210000000
- 发行价格(元)：4.26
- 发行市盈率(倍)：23.72
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.15(元)
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每股净资产4.5(元)
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每股现金流-0.11(元)
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净资产收益率3.33(%)
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总资产收益率2.45(%)
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毛利率20.63(%)
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利润增长率2.16(%)
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资产负债比22.59(%)
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市盈率29.51(倍)
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市净率0.98(倍)
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市盈增长比率13.66(倍)
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EV / EBIT35.64(倍)
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市销率1.49(倍)
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市值(亿)35.12(亿元)
注：以上数据是基于晋亿实业(601002)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77.41 | 22.10 |
| 2019-12-31 | 69.89 | 27.41 |
| 2018-12-31 | 59.48 | 25.40 |
| 2017-12-31 | 60.87 | 27.66 |
| 2016-12-31 | 59.78 | 28.62 |
| 2015-12-31 | 61.86 | 32.94 |
| 2014-12-31 | 63.53 | 31.33 |
| 2013-12-31 | 56.61 | 27.41 |
| 2012-12-31 | 45.77 | 29.50 |
| 2011-12-31 | 49.20 | 33.34 |
| 2010-12-31 | 49.86 | 33.59 |
| 历史平均 | 56.33 | 29.98 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.15 | 22.59 |
| 2019-12-31 | 4.13 | 30.11 |
| 2018-12-31 | 3.00 | 40.52 |
| 2017-12-31 | 2.82 | 39.13 |
| 2016-12-31 | 2.86 | 40.22 |
| 2015-12-31 | 3.36 | 38.14 |
| 2014-12-31 | 2.03 | 36.47 |
| 2013-12-31 | 1.64 | 43.39 |
| 2012-12-31 | 1.17 | 54.23 |
| 2011-12-31 | 1.27 | 50.80 |
| 2010-12-31 | 1.31 | 50.14 |
| 历史平均 | 2.16 | 43.67 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.15高于历史平均水平2.16，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.15高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.63 | 5.06 | 3.33 | 2.45 |
| 2019-12-31 | 21.51 | 4.54 | 5.10 | 3.16 |
| 2018-12-31 | 20.89 | 5.54 | 6.91 | 4.06 |
| 2017-12-31 | 20.27 | 5.69 | 5.98 | 3.79 |
| 2016-12-31 | 22.24 | 3.59 | 3.07 | 1.93 |
| 2015-12-31 | 15.97 | -0.88 | -0.60 | -0.50 |
| 2014-12-31 | 21.10 | 4.48 | 5.89 | 3.36 |
| 2013-12-31 | 17.76 | 3.28 | 3.70 | 2.04 |
| 2012-12-31 | 12.65 | -0.45 | -0.70 | -0.28 |
| 2011-12-31 | 16.75 | 2.59 | 4.05 | 1.80 |
| 2010-12-31 | 24.29 | 8.04 | 13.01 | 6.09 |
| 历史平均 | 19.10 | 3.54 | 4.59 | 2.48 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 2.19 | 0.63 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 1.57 | 2.54 | 1.00 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 2.88 | 1.23 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 1.47 | 2.41 | 1.10 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 1.88 | 0.90 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 1.47 | 1.74 | 0.93 | 0.57 |
| 2014-12-31 | 1.67 | 2.39 | 1.18 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 2.27 | 1.10 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 1.71 | 2.12 | 1.37 | 0.63 |
| 2011-12-31 | 1.64 | 2.09 | 1.41 | 0.70 |
| 2010-12-31 | 1.69 | 2.26 | 1.52 | 0.76 |
| 历史平均 | 1.53 | 2.23 | 1.19 | 0.66 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.19低于历史平均水平1.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.19低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.19低于历史平均水平2.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.19低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平1.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晋亿实业(601002)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.48高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 119 | 3571 | -87 |
| 2019-12-31 | 139 | 2716 | 167 |
| 2018-12-31 | 178 | 2573 | 223 |
| 2017-12-31 | 148 | 2469 | 89 |
| 2016-12-31 | 71 | 2319 | 214 |
| 2015-12-31 | -14 | 2244 | 191 |
| 2014-12-31 | 137 | 2331 | 115 |
| 2013-12-31 | 84 | 2267 | 189 |
| 2012-12-31 | -12 | 1686 | 244 |
| 2011-12-31 | 69 | 1698 | 137 |
| 2010-12-31 | 231 | 1777 | 193 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.87 | 44.58 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.87 | -584.44 |
| 2014-12-31 | 0.52 | 57.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 2.05 | 214.58 |
| 2010-12-31 | 0.73 | 31.94 |
| 历史平均 | 1.21 | -47.12 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 29.51 |
| 2019-12-31 | 1.77 | 34.74 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 23.85 |
| 2017-12-31 | 3.44 | 57.63 |
| 2016-12-31 | 3.25 | 106.00 |
| 2015-12-31 | 4.07 | -673.86 |
| 2014-12-31 | 6.60 | 112.11 |
| 2013-12-31 | 3.00 | 81.05 |
| 2012-12-31 | 4.51 | -643.56 |
| 2011-12-31 | 4.25 | 104.82 |
| 2010-12-31 | 5.71 | 43.92 |
| 历史平均 | 4.05 | -87.56 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.07 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 6.07 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 5.35 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 10.73 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 9.52 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 11.53 | -0.02 |
| 2014-12-31 | 19.41 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 8.58 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 10.29 | -0.02 |
| 2011-12-31 | 9.77 | 0.09 |
| 2010-12-31 | 13.75 | 0.31 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晋亿实业(601002)的前一交易日收盘价为4.43元， 我们给予的估值为6.47元， 安全边际率为46.05%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晋亿实业(601002)低估评级。