杭齿前进(601177)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.2(元)
  • 每股净资产
    4.25(元)
  • 每股现金流
    0.86(元)
  • 净资产收益率
    4.69(%)
  • 总资产收益率
    2.93(%)
  • 毛利率
    25.28(%)
  • 利润增长率
    -20.39(%)
  • 资产负债比
    51.54(%)
  • 市盈率
    39.05(倍)
  • 市净率
    1.83(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.36(倍)
  • EV / EBIT
    37.99(倍)
  • 市销率
    1.66(倍)
  • 市值(亿)
    31.12(亿元)

注：以上数据是基于杭齿前进(601177)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
杭齿前进(601177)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工程机械变速箱产品

 709 18
2011-06-30

船用齿轮箱产品

 677 21
2011-06-30

锻造件

 129 18
2011-06-30

铸造件

 122 13
2011-06-30

风电及工业传动产品

 80 14
2011-06-30

其他

 32 18
2011-06-30

摩擦及粉末冶金产品

 31 29
2011-06-30

汽车变速器产品

 30 -9
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 47
2011-06-30

减：公司内部抵销数

 -389 -0
杭齿前进(601177)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

通用零部件制造业

 1420 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 47
杭齿前进(601177)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

小计（地区）

 1809
2011-06-30

国内销售

 1709
2011-06-30

国外销售

 100
2011-06-30

其他(补充)

 15
2011-06-30

减：公司内各分部抵销数

 -389
财务分析
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.46 27.20
2019-12-31 46.60 28.25
2018-12-31 46.48 28.71
2017-12-31 45.82 28.45
2016-12-31 44.86 28.30
2015-12-31 43.36 28.32
2014-12-31 46.94 28.19
2013-12-31 49.13 31.56
2012-12-31 56.13 36.26
2011-12-31 51.58 28.04
2010-12-31 52.47 24.99
历史平均 48.53 29.20
行业平均 42.50 13.71
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.18 51.54
2019-12-31 1.03 53.40
2018-12-31 0.90 53.52
2017-12-31 1.10 54.18
2016-12-31 1.20 55.14
2015-12-31 1.11 56.64
2014-12-31 1.18 53.06
2013-12-31 0.95 50.87
2012-12-31 1.27 43.87
2011-12-31 1.19 48.42
2010-12-31 1.40 47.53
历史平均 1.14 51.47
行业平均 1.31 58.60
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.18高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.18低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 25.28 5.96 4.69 2.93
2019-12-31 25.58 2.00 1.20 0.85
2018-12-31 26.96 1.87 0.89 0.80
2017-12-31 25.60 1.68 0.66 0.74
2016-12-31 22.71 1.23 0.45 0.49
2015-12-31 20.41 -7.65 -7.42 -2.87
2014-12-31 20.54 0.91 1.17 0.41
2013-12-31 18.22 1.29 1.39 0.63
2012-12-31 21.69 3.61 4.01 1.85
2011-12-31 23.31 6.89 8.92 4.51
2010-12-31 24.52 6.78 8.43 4.59
历史平均 22.66 1.85 2.06 1.24
行业平均 21.10 5.90 5.53 2.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.83 1.81 1.01 0.49
2019-12-31 1.46 1.51 0.92 0.43
2018-12-31 1.39 1.49 0.92 0.43
2017-12-31 1.47 1.54 0.95 0.44
2016-12-31 1.29 1.42 0.89 0.40
2015-12-31 1.21 1.33 0.87 0.38
2014-12-31 1.52 1.60 0.96 0.45
2013-12-31 1.69 1.56 1.00 0.49
2012-12-31 1.48 1.42 0.92 0.51
2011-12-31 1.78 2.33 1.27 0.65
2010-12-31 1.94 2.71 1.29 0.68
历史平均 1.53 1.71 1.01 0.49
行业平均 2.85 3.47 1.13 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.83高于历史平均水平1.53，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.83低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.81高于历史平均水平1.71，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.81低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01高于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 杭齿前进(601177)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 80 1699 345
2019-12-31 20 1650 220
2018-12-31 15 1635 123
2017-12-31 11 1607 159
2016-12-31 7 1610 89
2015-12-31 -120 1617 99
2014-12-31 20 1736 139
2013-12-31 24 1721 166
2012-12-31 69 1711 172
2011-12-31 149 1674 293
2010-12-31 129 1533 360
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.26 10.04
2019-12-31 0.20 40.55
2018-12-31 0.22 55.16
2017-12-31 0.20 67.87
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.18 -6.67
2014-12-31 0.19 35.56
2013-12-31 0.29 33.53
2012-12-31 0.99 53.11
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.35 39.76
行业平均 1.40 36.51
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.83 39.05
2019-12-31 2.40 200.71
2018-12-31 2.20 247.66
2017-12-31 2.23 337.82
2016-12-31 2.63 580.36
2015-12-31 2.71 -36.60
2014-12-31 2.18 186.47
2013-12-31 1.59 114.35
2012-12-31 2.15 53.75
2011-12-31 2.31 25.89
2010-12-31 4.18 49.64
历史平均 2.46 173.26
行业平均 1.89 28.03
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
杭齿前进(601177)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.90 0.20
2019-12-31 9.90 0.05
2018-12-31 8.98 0.04
2017-12-31 8.96 0.03
2016-12-31 10.59 0.02
2015-12-31 10.97 -0.30
2014-12-31 9.44 0.05
2013-12-31 6.82 0.06
2012-12-31 9.21 0.17
2011-12-31 9.66 0.37
2010-12-31 16.03 0.32
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

杭齿前进(601177)的前一交易日收盘价为7.78元， 我们给予的估值为1.73元， 安全边际率为-77.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予杭齿前进(601177)高估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。