海天精工(601882)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宁波海天精工股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市北仑区黄山西路235号
- 公司简称：海天精工
- 法人代表：张静章
- 公司董秘：谢精斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-86188839
- 公司网址：
- 上市时间：2016-11-06
- 发行数量(万股)：52200000
- 发行价格(元)：1.5
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.22(元)
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每股净资产2.59(元)
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每股现金流0.93(元)
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净资产收益率8.49(%)
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总资产收益率4.36(%)
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毛利率24.50(%)
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利润增长率5.94(%)
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资产负债比48.67(%)
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市盈率109.8(倍)
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市净率9.33(倍)
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市盈增长比率18.49(倍)
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EV / EBIT108.09(倍)
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市销率8.69(倍)
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市值(亿)125.96(亿元)
注：以上数据是基于海天精工(601882)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.33 | 21.12 |
| 2019-12-31 | 58.51 | 27.88 |
| 2018-12-31 | 58.20 | 32.64 |
| 2017-12-31 | 54.92 | 35.67 |
| 2016-12-31 | 56.51 | 34.39 |
| 2015-12-31 | 53.41 | 39.43 |
| 2014-12-31 | 45.41 | 37.23 |
| 2013-12-31 | 42.27 | 38.57 |
| 2012-12-31 | 42.56 | 36.42 |
| 2011-12-31 | 35.17 | 24.14 |
| 历史平均 | 51.47 | 35.28 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | 48.67 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 41.49 |
| 2018-12-31 | 1.66 | 41.80 |
| 2017-12-31 | 1.44 | 45.08 |
| 2016-12-31 | 1.47 | 43.49 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 46.59 |
| 2014-12-31 | 1.13 | 54.59 |
| 2013-12-31 | 1.15 | 57.73 |
| 2012-12-31 | 1.12 | 57.44 |
| 2011-12-31 | 1.03 | 64.83 |
| 历史平均 | 1.39 | 48.53 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 24.50 | 7.92 | 8.49 | 4.36 |
| 2019-12-31 | 22.13 | 6.59 | 5.97 | 3.49 |
| 2018-12-31 | 23.93 | 8.03 | 8.20 | 4.80 |
| 2017-12-31 | 24.97 | 8.10 | 8.84 | 4.88 |
| 2016-12-31 | 26.09 | 6.36 | 5.85 | 3.34 |
| 2015-12-31 | 27.73 | 5.96 | 6.00 | 3.24 |
| 2014-12-31 | 28.88 | 8.06 | 8.65 | 3.93 |
| 2013-12-31 | 25.13 | 4.04 | 4.07 | 1.71 |
| 2012-12-31 | 32.05 | 9.31 | 10.86 | 4.60 |
| 2011-12-31 | 35.22 | 3.85 | 5.86 | 2.05 |
| 历史平均 | 26.36 | 7.06 | 7.31 | 3.75 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 2.61 | 1.07 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 1.90 | 0.91 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 1.57 | 1.83 | 1.03 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 1.75 | 1.69 | 1.10 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 1.46 | 1.53 | 0.93 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 1.38 | 1.02 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 1.09 | 1.31 | 1.07 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 1.06 | 1.10 | 1.00 | 0.42 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 1.36 | 1.16 | 0.49 |
| 2011-12-31 | 1.04 | 2.21 | 1.51 | 0.53 |
| 历史平均 | 1.35 | 1.51 | 1.03 | 0.53 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.41高于历史平均水平1.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.41低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.61高于历史平均水平1.51，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.61低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07高于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海天精工(601882)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 115 | 1351 | 485 |
| 2019-12-31 | 77 | 1285 | 246 |
| 2018-12-31 | 102 | 1238 | 210 |
| 2017-12-31 | 103 | 1164 | 151 |
| 2016-12-31 | 63 | 1081 | 135 |
| 2015-12-31 | 58 | 973 | 96 |
| 2014-12-31 | 82 | 943 | 114 |
| 2013-12-31 | 36 | 882 | 91 |
| 2012-12-31 | 92 | 845 | 82 |
| 2011-12-31 | 42 | 711 | 203 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.19 | 20.48 |
| 2019-12-31 | 0.83 | 40.82 |
| 2018-12-31 | 0.85 | 30.85 |
| 2017-12-31 | 0.31 | 19.27 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 30.31 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.33 | 109.80 |
| 2019-12-31 | 2.95 | 49.33 |
| 2018-12-31 | 2.97 | 36.20 |
| 2017-12-31 | 5.54 | 62.69 |
| 2016-12-31 | 12.19 | 208.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.91 | 89.11 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.25 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 7.25 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 7.04 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 12.36 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 25.24 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.17 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.08 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.20 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.09 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海天精工(601882)的前一交易日收盘价为24.13元， 我们给予的估值为2.97元， 安全边际率为-87.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海天精工(601882)高估评级。