日月股份(603218)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：日月重工股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市鄞州区东吴镇北村村
- 公司简称：日月股份
- 法人代表：傅明康
- 公司董秘：王烨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-55007043
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-27
- 发行数量(万股)：41000000
- 发行价格(元)：23.9
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.63(元)
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每股净资产9.8(元)
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每股现金流6.89(元)
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净资产收益率16.61(%)
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总资产收益率11.47(%)
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毛利率28.94(%)
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利润增长率9.13(%)
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资产负债比30.96(%)
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市盈率6.23(倍)
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市净率1.04(倍)
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市盈增长比率0.68(倍)
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EV / EBIT7.66(倍)
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市销率1.12(倍)
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市值(亿)53.68(亿元)
注：以上数据是基于日月股份(603218)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.04 | 19.28 |
| 2019-12-31 | 53.78 | 16.98 |
| 2018-12-31 | 73.40 | 18.98 |
| 2017-12-31 | 74.41 | 20.56 |
| 2016-12-31 | 72.44 | 19.81 |
| 2015-12-31 | 53.88 | 23.75 |
| 2014-12-31 | 46.28 | 25.45 |
| 2013-12-31 | 50.41 | 26.17 |
| 2012-12-31 | 51.28 | 27.23 |
| 2011-12-31 | 46.55 | 30.63 |
| 历史平均 | 61.80 | 22.45 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.44 | 30.96 |
| 2019-12-31 | 2.57 | 46.22 |
| 2018-12-31 | 2.91 | 26.60 |
| 2017-12-31 | 3.08 | 25.59 |
| 2016-12-31 | 2.81 | 27.56 |
| 2015-12-31 | 1.49 | 46.12 |
| 2014-12-31 | 1.23 | 53.72 |
| 2013-12-31 | 1.30 | 49.59 |
| 2012-12-31 | 1.24 | 48.72 |
| 2011-12-31 | 1.25 | 53.45 |
| 历史平均 | 2.14 | 38.20 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.44高于历史平均水平2.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.44高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.94 | 18.03 | 16.61 | 11.47 |
| 2019-12-31 | 25.21 | 14.47 | 14.24 | 7.66 |
| 2018-12-31 | 21.39 | 11.94 | 9.45 | 6.94 |
| 2017-12-31 | 24.27 | 12.37 | 8.19 | 6.09 |
| 2016-12-31 | 35.44 | 21.18 | 13.04 | 9.44 |
| 2015-12-31 | 37.55 | 22.52 | 31.16 | 16.79 |
| 2014-12-31 | 31.72 | 16.83 | 25.65 | 11.87 |
| 2013-12-31 | 26.87 | 12.85 | 19.51 | 9.84 |
| 2012-12-31 | 24.31 | 9.81 | 14.95 | 7.67 |
| 2011-12-31 | 22.80 | 10.27 | 21.46 | 9.99 |
| 历史平均 | 29.54 | 16.28 | 17.83 | 10.16 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.40 | 3.30 | 0.92 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 5.41 | 3.12 | 0.98 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 4.68 | 3.06 | 0.79 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 4.66 | 2.40 | 0.66 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 4.72 | 2.25 | 0.62 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 6.21 | 3.14 | 1.38 | 0.75 |
| 2014-12-31 | 3.92 | 2.77 | 1.52 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 3.05 | 2.93 | 1.52 | 0.77 |
| 2012-12-31 | 4.14 | 2.87 | 1.52 | 0.78 |
| 2011-12-31 | 4.52 | 3.17 | 2.09 | 0.97 |
| 历史平均 | 4.54 | 2.76 | 1.08 | 0.62 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.40高于历史平均水平4.54，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.40高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.30高于历史平均水平2.76，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.30低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92低于历史平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.92低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 日月股份(603218)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64高于历史平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 862 | 5186 | 3650 |
| 2019-12-31 | 505 | 3542 | 2262 |
| 2018-12-31 | 281 | 2969 | 813 |
| 2017-12-31 | 227 | 2767 | 768 |
| 2016-12-31 | 339 | 2600 | 1028 |
| 2015-12-31 | 424 | 1360 | 119 |
| 2014-12-31 | 243 | 948 | 97 |
| 2013-12-31 | 140 | 715 | 39 |
| 2012-12-31 | 87 | 583 | 79 |
| 2011-12-31 | 110 | 510 | 143 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.97 | 18.50 |
| 2019-12-31 | 1.11 | 24.21 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 28.59 |
| 2017-12-31 | 0.67 | 26.55 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.93 | 27.57 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.04 | 6.23 |
| 2019-12-31 | 3.12 | 21.87 |
| 2018-12-31 | 2.27 | 23.98 |
| 2017-12-31 | 3.25 | 39.73 |
| 2016-12-31 | 6.42 | 49.27 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.98 | 37.66 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.49 | 1.63 |
| 2019-12-31 | 20.77 | 0.95 |
| 2018-12-31 | 16.52 | 0.69 |
| 2017-12-31 | 22.45 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 41.65 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 1.18 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
日月股份(603218)的前一交易日收盘价为10.14元， 我们给予的估值为5.01元， 安全边际率为-50.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予日月股份(603218)高估评级。