海鸥股份(603269)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏海鸥冷却塔股份有限公司
- 注册地址：江苏省常州市武进经济开发区祥云路16号
- 公司简称：海鸥股份
- 法人代表：金敖大
- 公司董秘：刘立
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0519-68022018
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-17
- 发行数量(万股)：22870000
- 发行价格(元)：8.76
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.37(元)
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每股净资产8.93(元)
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每股现金流2.42(元)
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净资产收益率4.11(%)
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总资产收益率1.65(%)
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毛利率30.00(%)
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利润增长率-0.21(%)
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资产负债比60.85(%)
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市盈率25.65(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率-117.76(倍)
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EV / EBIT50.32(倍)
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市销率1.37(倍)
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市值(亿)8.62(亿元)
注：以上数据是基于海鸥股份(603269)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.15 | 11.88 |
| 2019-12-31 | 45.01 | 8.94 |
| 2018-12-31 | 46.20 | 9.24 |
| 2017-12-31 | 51.22 | 11.16 |
| 2016-12-31 | 41.45 | 14.05 |
| 2015-12-31 | 40.50 | 15.84 |
| 2014-12-31 | 40.72 | 17.26 |
| 2013-12-31 | 38.89 | 5.03 |
| 2012-12-31 | 37.79 | 6.06 |
| 历史平均 | 42.40 | 11.23 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.38 | 60.85 |
| 2019-12-31 | 1.50 | 54.99 |
| 2018-12-31 | 1.62 | 53.80 |
| 2017-12-31 | 1.73 | 48.78 |
| 2016-12-31 | 1.38 | 58.55 |
| 2015-12-31 | 1.34 | 59.50 |
| 2014-12-31 | 1.33 | 59.28 |
| 2013-12-31 | 1.36 | 61.11 |
| 2012-12-31 | 1.49 | 62.21 |
| 历史平均 | 1.46 | 57.60 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 30.00 | 5.54 | 4.11 | 1.65 |
| 2019-12-31 | 30.60 | 8.33 | 7.03 | 3.29 |
| 2018-12-31 | 29.43 | 5.56 | 5.11 | 2.36 |
| 2017-12-31 | 30.76 | 7.25 | 6.03 | 3.30 |
| 2016-12-31 | 31.11 | 7.40 | 8.79 | 3.81 |
| 2015-12-31 | 31.81 | 6.55 | 8.61 | 3.65 |
| 2014-12-31 | 32.48 | 6.37 | 9.05 | 3.66 |
| 2013-12-31 | 30.02 | 7.57 | 10.96 | 4.24 |
| 2012-12-31 | 32.04 | 8.54 | 12.98 | 4.87 |
| 历史平均 | 31.09 | 7.03 | 8.79 | 3.70 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.61 | 2.51 | 0.76 | 0.30 |
| 2019-12-31 | 0.91 | 4.41 | 0.88 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 4.60 | 0.92 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 1.32 | 4.08 | 0.89 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 1.49 | 3.66 | 1.24 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 1.55 | 3.52 | 1.38 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 1.56 | 3.33 | 1.41 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 1.54 | 11.13 | 1.44 | 0.56 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 9.42 | 1.51 | 0.57 |
| 历史平均 | 1.39 | 5.68 | 1.26 | 0.52 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.61低于历史平均水平1.39，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.61低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.51低于历史平均水平5.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.51低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海鸥股份(603269)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34 | 817 | 222 |
| 2019-12-31 | 48 | 690 | 163 |
| 2018-12-31 | 33 | 650 | 223 |
| 2017-12-31 | 38 | 628 | 140 |
| 2016-12-31 | 38 | 427 | 65 |
| 2015-12-31 | 34 | 397 | 34 |
| 2014-12-31 | 34 | 374 | 39 |
| 2013-12-31 | 38 | 345 | 62 |
| 2012-12-31 | 38 | 293 | 38 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.12 | 54.45 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 20.56 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 38.03 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.96 | 38.03 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 25.65 |
| 2019-12-31 | 1.84 | 26.14 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 39.47 |
| 2017-12-31 | 3.63 | 60.23 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.83 | 49.85 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.82 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 13.86 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 14.32 | 0.36 |
| 2017-12-31 | 24.94 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.58 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海鸥股份(603269)的前一交易日收盘价为9.42元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海鸥股份(603269)高估评级。