银都股份(603277)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：银都餐饮设备股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市余杭区星桥街道星星路1号
- 公司简称：银都股份
- 法人代表：周俊杰
- 公司董秘：鲁灵鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-86265988
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-11
- 发行数量(万股)：66000000
- 发行价格(元)：12.37
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.74(元)
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每股净资产5.31(元)
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每股现金流0.84(元)
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净资产收益率14.01(%)
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总资产收益率10.61(%)
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毛利率47.18(%)
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利润增长率22.75(%)
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资产负债比24.27(%)
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市盈率33.59(倍)
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市净率4.71(倍)
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市盈增长比率1.48(倍)
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EV / EBIT30.18(倍)
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市销率6.39(倍)
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市值(亿)102.49(亿元)
注：以上数据是基于银都股份(603277)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.73 | 18.27 |
| 2019-12-31 | 77.80 | 14.22 |
| 2018-12-31 | 76.50 | 10.91 |
| 2017-12-31 | 83.09 | 13.89 |
| 2016-12-31 | 68.32 | 24.90 |
| 2015-12-31 | 60.98 | 17.42 |
| 2014-12-31 | 61.14 | 17.74 |
| 2013-12-31 | 54.84 | 16.11 |
| 历史平均 | 67.48 | 16.83 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.04 | 24.27 |
| 2019-12-31 | 3.42 | 22.20 |
| 2018-12-31 | 3.77 | 23.50 |
| 2017-12-31 | 5.27 | 16.91 |
| 2016-12-31 | 2.18 | 31.68 |
| 2015-12-31 | 1.63 | 39.02 |
| 2014-12-31 | 1.66 | 38.86 |
| 2013-12-31 | 1.53 | 45.16 |
| 历史平均 | 2.67 | 32.52 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.04高于历史平均水平2.67，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.04高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.33，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 47.18 | 19.01 | 14.01 | 10.61 |
| 2019-12-31 | 44.95 | 17.23 | 14.62 | 11.37 |
| 2018-12-31 | 42.84 | 16.72 | 14.13 | 10.81 |
| 2017-12-31 | 43.56 | 14.53 | 12.66 | 10.52 |
| 2016-12-31 | 43.84 | 21.07 | 37.62 | 25.70 |
| 2015-12-31 | 40.58 | 17.86 | 42.14 | 25.70 |
| 2014-12-31 | 35.73 | 16.78 | 36.93 | 22.58 |
| 2013-12-31 | 30.90 | 14.52 | 41.41 | 22.71 |
| 历史平均 | 39.57 | 16.91 | 30.81 | 19.67 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47高于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.31，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.79 | 3.05 | 0.74 | 0.56 |
| 2019-12-31 | 2.00 | 4.64 | 0.85 | 0.66 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 5.93 | 0.85 | 0.65 |
| 2017-12-31 | 2.39 | 5.21 | 0.87 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 2.56 | 4.90 | 1.79 | 1.22 |
| 2015-12-31 | 3.10 | 8.26 | 2.36 | 1.44 |
| 2014-12-31 | 3.50 | 7.58 | 2.20 | 1.35 |
| 2013-12-31 | 3.69 | 9.71 | 2.85 | 1.56 |
| 历史平均 | 2.88 | 6.93 | 1.82 | 1.16 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.79低于历史平均水平2.88，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.79低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.05低于历史平均水平6.93，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.05低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平1.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银都股份(603277)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平1.16，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 305 | 2178 | 344 |
| 2019-12-31 | 297 | 2034 | 263 |
| 2018-12-31 | 248 | 1757 | 280 |
| 2017-12-31 | 198 | 1561 | 260 |
| 2016-12-31 | 242 | 643 | 220 |
| 2015-12-31 | 168 | 399 | 102 |
| 2014-12-31 | 121 | 328 | 122 |
| 2013-12-31 | 85 | 206 | 103 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.88 | 29.57 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 27.57 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 24.21 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.67 | 24.21 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.71 | 33.59 |
| 2019-12-31 | 2.17 | 14.81 |
| 2018-12-31 | 2.04 | 14.46 |
| 2017-12-31 | 4.77 | 37.69 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.40 | 26.07 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.18 | 0.74 |
| 2019-12-31 | 10.74 | 0.73 |
| 2018-12-31 | 8.76 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 18.58 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 2.24 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.61 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
银都股份(603277)的前一交易日收盘价为25.0元， 我们给予的估值为3.98元， 安全边际率为-84.08%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予银都股份(603277)高估评级。