杭叉集团(603298)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：杭叉集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州青山湖科技城相府路666号
- 公司简称：杭叉集团
- 法人代表：赵礼敏
- 公司董秘：陈赛民
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-88131277
- 公司网址：
- 上市时间：2016-12-26
- 发行数量(万股)：86660000
- 发行价格(元)：12.67
- 发行市盈率(倍)：22.97
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.28(元)
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每股净资产7.6(元)
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每股现金流2.08(元)
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净资产收益率16.87(%)
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总资产收益率10.79(%)
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毛利率21.06(%)
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利润增长率11.18(%)
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资产负债比36.81(%)
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市盈率21.31(倍)
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市净率3.59(倍)
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市盈增长比率1.74(倍)
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EV / EBIT20.3(倍)
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市销率1.64(倍)
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市值(亿)169.01(亿元)
注：以上数据是基于杭叉集团(603298)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.19 | 15.43 |
| 2019-12-31 | 74.60 | 19.73 |
| 2018-12-31 | 74.68 | 17.16 |
| 2017-12-31 | 73.75 | 15.69 |
| 2016-12-31 | 76.12 | 12.33 |
| 2015-12-31 | 69.60 | 17.61 |
| 2014-12-31 | 63.21 | 18.26 |
| 2013-12-31 | 55.09 | 19.48 |
| 2012-12-31 | 53.58 | 22.54 |
| 2011-12-31 | 51.04 | 19.94 |
| 历史平均 | 68.74 | 16.75 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.71 | 36.81 |
| 2019-12-31 | 2.20 | 25.40 |
| 2018-12-31 | 2.79 | 25.32 |
| 2017-12-31 | 2.99 | 26.25 |
| 2016-12-31 | 3.36 | 23.88 |
| 2015-12-31 | 2.40 | 30.40 |
| 2014-12-31 | 1.98 | 36.79 |
| 2013-12-31 | 1.67 | 44.91 |
| 2012-12-31 | 1.67 | 46.42 |
| 2011-12-31 | 1.52 | 48.96 |
| 历史平均 | 2.53 | 31.26 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71低于历史平均水平2.53，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.71高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.06 | 8.44 | 16.87 | 10.79 |
| 2019-12-31 | 21.31 | 8.07 | 14.95 | 11.38 |
| 2018-12-31 | 20.58 | 7.25 | 14.19 | 10.88 |
| 2017-12-31 | 21.57 | 7.48 | 13.59 | 10.15 |
| 2016-12-31 | 23.60 | 8.41 | 12.58 | 9.87 |
| 2015-12-31 | 24.50 | 8.69 | 18.56 | 12.64 |
| 2014-12-31 | 22.88 | 7.83 | 23.24 | 14.21 |
| 2013-12-31 | 19.42 | 6.00 | 20.93 | 11.06 |
| 2012-12-31 | 16.84 | 4.68 | 18.08 | 9.35 |
| 2011-12-31 | 15.31 | 4.16 | 19.45 | 9.71 |
| 历史平均 | 22.09 | 7.61 | 17.18 | 11.47 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.42 | 8.28 | 2.02 | 1.28 |
| 2019-12-31 | 7.25 | 7.15 | 1.89 | 1.41 |
| 2018-12-31 | 6.34 | 8.75 | 2.01 | 1.50 |
| 2017-12-31 | 6.35 | 8.66 | 1.84 | 1.36 |
| 2016-12-31 | 5.41 | 9.51 | 1.54 | 1.17 |
| 2015-12-31 | 5.24 | 8.26 | 2.09 | 1.46 |
| 2014-12-31 | 6.85 | 9.94 | 2.87 | 1.82 |
| 2013-12-31 | 5.61 | 9.46 | 3.35 | 1.84 |
| 2012-12-31 | 6.21 | 8.87 | 3.73 | 2.00 |
| 2011-12-31 | 7.39 | 11.71 | 4.57 | 2.33 |
| 历史平均 | 5.97 | 9.10 | 2.28 | 1.52 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.42高于历史平均水平5.97，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.42高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.28低于历史平均水平9.10，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.28高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.02低于历史平均水平2.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.02高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 杭叉集团(603298)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.28低于历史平均水平1.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.28高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 793 | 4702 | 1287 |
| 2019-12-31 | 645 | 4311 | 648 |
| 2018-12-31 | 547 | 3852 | 700 |
| 2017-12-31 | 475 | 3493 | 773 |
| 2016-12-31 | 403 | 3200 | 1501 |
| 2015-12-31 | 357 | 1926 | 535 |
| 2014-12-31 | 398 | 1712 | 795 |
| 2013-12-31 | 304 | 1452 | 624 |
| 2012-12-31 | 220 | 1218 | 464 |
| 2011-12-31 | 194 | 999 | 473 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | 27.31 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 28.80 |
| 2018-12-31 | 2.54 | 33.97 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 39.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.21 | 36.55 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.59 | 21.31 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 12.37 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 13.38 |
| 2017-12-31 | 2.83 | 20.85 |
| 2016-12-31 | 4.70 | 37.32 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.14 | 23.85 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.41 | 1.28 |
| 2019-12-31 | 12.88 | 1.04 |
| 2018-12-31 | 11.82 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 15.99 | 0.77 |
| 2016-12-31 | 24.28 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.85 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
杭叉集团(603298)的前一交易日收盘价为27.31元， 我们给予的估值为4.04元， 安全边际率为-85.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予杭叉集团(603298)高估评级。