迪贝电气(603320)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江迪贝电气股份有限公司
- 注册地址：浙江省嵊州市三江街道迪贝路66号
- 公司简称：迪贝电气
- 法人代表：吴建荣
- 公司董秘：邢懿烨
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-83368521
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-01
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：9.93
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.39(元)
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每股净资产7.08(元)
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每股现金流5.63(元)
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净资产收益率5.48(%)
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总资产收益率3.55(%)
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毛利率13.79(%)
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利润增长率4.85(%)
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资产负债比35.09(%)
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市盈率26.01(倍)
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市净率1.43(倍)
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市盈增长比率5.36(倍)
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EV / EBIT30.1(倍)
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市销率1.45(倍)
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市值(亿)10.10(亿元)
注：以上数据是基于迪贝电气(603320)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.91 | 12.66 |
| 2019-12-31 | 63.73 | 14.01 |
| 2018-12-31 | 87.02 | 18.15 |
| 2017-12-31 | 81.60 | 20.43 |
| 2016-12-31 | 66.33 | 30.72 |
| 2015-12-31 | 62.71 | 33.74 |
| 2014-12-31 | 52.86 | 33.32 |
| 2013-12-31 | 45.63 | 30.79 |
| 2012-12-31 | 40.92 | 34.53 |
| 2011-12-31 | 35.30 | 29.35 |
| 历史平均 | 62.44 | 28.81 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.38 | 35.09 |
| 2019-12-31 | 3.99 | 36.27 |
| 2018-12-31 | 5.37 | 12.98 |
| 2017-12-31 | 4.16 | 18.40 |
| 2016-12-31 | 1.87 | 33.67 |
| 2015-12-31 | 1.62 | 37.29 |
| 2014-12-31 | 1.27 | 47.14 |
| 2013-12-31 | 1.33 | 54.37 |
| 2012-12-31 | 1.22 | 59.08 |
| 2011-12-31 | 0.94 | 64.70 |
| 历史平均 | 2.41 | 37.56 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.38高于历史平均水平2.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.38高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.79 | 5.60 | 5.48 | 3.55 |
| 2019-12-31 | 14.59 | 5.93 | 5.95 | 3.78 |
| 2018-12-31 | 14.59 | 6.75 | 6.91 | 6.01 |
| 2017-12-31 | 15.59 | 7.88 | 8.69 | 7.09 |
| 2016-12-31 | 17.54 | 8.97 | 13.97 | 9.27 |
| 2015-12-31 | 16.56 | 6.28 | 9.31 | 5.84 |
| 2014-12-31 | 18.93 | 7.44 | 12.86 | 6.80 |
| 2013-12-31 | 18.57 | 8.52 | 18.28 | 8.34 |
| 2012-12-31 | 16.73 | 7.48 | 19.69 | 8.06 |
| 2011-12-31 | 15.22 | 7.30 | 27.88 | 9.84 |
| 历史平均 | 16.93 | 7.62 | 12.82 | 7.34 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.31 | 5.01 | 0.98 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 5.34 | 4.56 | 1.00 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 4.41 | 4.91 | 1.02 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 4.69 | 4.40 | 1.10 | 0.90 |
| 2016-12-31 | 4.77 | 3.36 | 1.56 | 1.03 |
| 2015-12-31 | 4.59 | 2.75 | 1.48 | 0.93 |
| 2014-12-31 | 4.96 | 2.74 | 1.73 | 0.91 |
| 2013-12-31 | 4.53 | 3.18 | 2.15 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 4.66 | 3.12 | 2.63 | 1.08 |
| 2011-12-31 | 6.18 | 4.59 | 3.82 | 1.35 |
| 历史平均 | 4.66 | 3.49 | 1.67 | 0.96 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.31高于历史平均水平4.66，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.31高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.01高于历史平均水平3.49，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.01高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.98低于历史平均水平1.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.98低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迪贝电气(603320)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39 | 708 | 563 |
| 2019-12-31 | 41 | 689 | 375 |
| 2018-12-31 | 43 | 620 | 82 |
| 2017-12-31 | 52 | 593 | 143 |
| 2016-12-31 | 46 | 328 | 66 |
| 2015-12-31 | 26 | 283 | 64 |
| 2014-12-31 | 33 | 256 | 61 |
| 2013-12-31 | 41 | 223 | 55 |
| 2012-12-31 | 36 | 182 | 41 |
| 2011-12-31 | 41 | 147 | 36 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.23 | 31.93 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 31.69 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 36.42 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.86 | 36.42 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.43 | 26.01 |
| 2019-12-31 | 2.44 | 41.05 |
| 2018-12-31 | 2.93 | 42.42 |
| 2017-12-31 | 4.27 | 49.14 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.60 | 45.78 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.01 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 16.84 | 0.41 |
| 2018-12-31 | 18.17 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 25.32 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迪贝电气(603320)的前一交易日收盘价为10.1元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迪贝电气(603320)高估评级。