四方科技(603339)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：四方科技集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省南通市通州区兴仁镇金通公路3888号
- 公司简称：四方科技
- 法人代表：黄杰
- 公司董秘：饶伟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0513-81658162
- 公司网址：
- 上市时间：2016-05-18
- 发行数量(万股)：51700000
- 发行价格(元)：10.19
- 发行市盈率(倍)：18.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.64(元)
-
每股净资产8.55(元)
-
每股现金流4.43(元)
-
净资产收益率7.45(%)
-
总资产收益率5.59(%)
-
毛利率22.73(%)
-
利润增长率11.90(%)
-
资产负债比24.99(%)
-
市盈率14.84(倍)
-
市净率1.11(倍)
-
市盈增长比率1.25(倍)
-
EV / EBIT17.02(倍)
-
市销率1.76(倍)
-
市值(亿)19.92(亿元)
注：以上数据是基于四方科技(603339)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.01 | 19.82 |
| 2019-12-31 | 70.81 | 15.60 |
| 2018-12-31 | 80.21 | 19.09 |
| 2017-12-31 | 80.90 | 6.31 |
| 2016-12-31 | 85.00 | 7.39 |
| 2015-12-31 | 83.13 | 12.49 |
| 2014-12-31 | 78.51 | 14.13 |
| 2013-12-31 | 75.37 | 17.20 |
| 2012-12-31 | 67.52 | 19.43 |
| 2011-12-31 | 46.69 | 17.51 |
| 历史平均 | 74.67 | 14.19 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.64 | 24.99 |
| 2019-12-31 | 2.35 | 29.19 |
| 2018-12-31 | 3.63 | 19.79 |
| 2017-12-31 | 4.07 | 19.10 |
| 2016-12-31 | 5.80 | 15.00 |
| 2015-12-31 | 4.59 | 16.87 |
| 2014-12-31 | 3.94 | 21.49 |
| 2013-12-31 | 3.30 | 24.63 |
| 2012-12-31 | 2.37 | 32.48 |
| 2011-12-31 | 1.48 | 53.31 |
| 历史平均 | 3.65 | 25.33 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.64低于历史平均水平3.65，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.64高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.25，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.73 | 11.87 | 7.45 | 5.59 |
| 2019-12-31 | 23.15 | 11.02 | 7.42 | 5.25 |
| 2018-12-31 | 26.74 | 14.81 | 11.08 | 8.88 |
| 2017-12-31 | 33.01 | 17.07 | 11.73 | 9.49 |
| 2016-12-31 | 31.89 | 18.41 | 9.50 | 8.07 |
| 2015-12-31 | 28.62 | 17.05 | 17.56 | 14.60 |
| 2014-12-31 | 28.20 | 16.71 | 22.21 | 17.44 |
| 2013-12-31 | 24.51 | 12.55 | 20.26 | 15.46 |
| 2012-12-31 | 26.39 | 13.95 | 21.83 | 13.73 |
| 2011-12-31 | 24.68 | 12.53 | 26.09 | 11.44 |
| 历史平均 | 28.01 | 15.38 | 17.53 | 12.39 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.12低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.53 | 2.37 | 0.63 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 3.06 | 0.67 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 1.50 | 3.14 | 0.75 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 1.76 | 8.82 | 0.69 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 1.26 | 5.93 | 0.52 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 1.95 | 6.86 | 1.03 | 0.86 |
| 2014-12-31 | 1.96 | 7.38 | 1.33 | 1.04 |
| 2013-12-31 | 2.04 | 7.16 | 1.63 | 1.23 |
| 2012-12-31 | 1.26 | 5.07 | 1.46 | 0.98 |
| 2011-12-31 | 1.22 | 5.22 | 1.96 | 0.91 |
| 历史平均 | 1.62 | 6.20 | 1.17 | 0.83 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.53低于历史平均水平1.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.53低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.37低于历史平均水平6.20，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.37低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.63低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.63低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 四方科技(603339)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.47低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.47低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 134 | 1802 | 934 |
| 2019-12-31 | 129 | 1745 | 901 |
| 2018-12-31 | 182 | 1645 | 599 |
| 2017-12-31 | 172 | 1468 | 872 |
| 2016-12-31 | 124 | 1310 | 867 |
| 2015-12-31 | 126 | 716 | 273 |
| 2014-12-31 | 138 | 622 | 209 |
| 2013-12-31 | 100 | 492 | 115 |
| 2012-12-31 | 86 | 396 | 55 |
| 2011-12-31 | 78 | 299 | 73 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.97 | 29.29 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 32.55 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 20.82 |
| 2017-12-31 | 0.76 | 21.98 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.98 | 21.40 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.11 | 14.84 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 22.07 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 17.29 |
| 2017-12-31 | 3.40 | 28.96 |
| 2016-12-31 | 5.88 | 61.95 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.73 | 36.07 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.89 | 0.64 |
| 2019-12-31 | 13.56 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 14.95 | 0.86 |
| 2017-12-31 | 23.72 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 37.28 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 3.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
四方科技(603339)的前一交易日收盘价为9.45元， 我们给予的估值为5.9元， 安全边际率为-37.57%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予四方科技(603339)高估评级。