华菱精工(603356)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：宣城市华菱精工科技股份有限公司
- 注册地址：安徽省宣城市郎溪县梅渚镇郎梅路
- 公司简称：华菱精工
- 法人代表：黄业华
- 公司董秘：谢军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0563-7793336
- 公司网址：
- 上市时间：2018-01-24
- 发行数量(万股)：33340000
- 发行价格(元)：10.21
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.58(元)
-
每股净资产5.81(元)
-
每股现金流0.7(元)
-
净资产收益率9.92(%)
-
总资产收益率5.92(%)
-
毛利率17.62(%)
-
利润增长率10.14(%)
-
资产负债比45.92(%)
-
市盈率18.22(倍)
-
市净率1.81(倍)
-
市盈增长比率1.47(倍)
-
EV / EBIT18.08(倍)
-
市销率0.77(倍)
-
市值(亿)13.99(亿元)
注：以上数据是基于华菱精工(603356)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.08 | 19.12 |
| 2019-12-31 | 59.80 | 22.13 |
| 2018-12-31 | 69.68 | 24.49 |
| 2017-12-31 | 63.06 | 31.45 |
| 2016-12-31 | 68.85 | 37.83 |
| 2015-12-31 | 60.20 | 41.99 |
| 2014-12-31 | 54.04 | 37.51 |
| 2013-12-31 | 44.80 | 28.63 |
| 历史平均 | 60.10 | 33.65 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.91 | 45.92 |
| 2019-12-31 | 1.83 | 40.20 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 30.32 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 36.94 |
| 2016-12-31 | 1.79 | 31.15 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 39.80 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 45.96 |
| 2013-12-31 | 1.24 | 55.20 |
| 历史平均 | 1.66 | 39.90 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.91高于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.91高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.62 | 5.16 | 9.92 | 5.92 |
| 2019-12-31 | 16.46 | 4.70 | 9.42 | 5.32 |
| 2018-12-31 | 18.07 | 6.27 | 8.88 | 6.06 |
| 2017-12-31 | 21.36 | 8.65 | 17.92 | 10.91 |
| 2016-12-31 | 26.79 | 10.85 | 22.36 | 14.49 |
| 2015-12-31 | 27.54 | 8.50 | 21.56 | 12.38 |
| 2014-12-31 | 23.59 | 9.68 | 27.61 | 14.89 |
| 2013-12-31 | 21.80 | 7.18 | 21.65 | 9.59 |
| 历史平均 | 23.19 | 8.52 | 20.00 | 11.39 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.30 | 6.00 | 2.12 | 1.15 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 5.11 | 1.89 | 1.13 |
| 2018-12-31 | 8.13 | 3.94 | 1.39 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 8.37 | 4.01 | 2.00 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 10.45 | 3.53 | 1.94 | 1.34 |
| 2015-12-31 | 11.61 | 3.47 | 2.42 | 1.46 |
| 2014-12-31 | 7.54 | 4.10 | 2.85 | 1.54 |
| 2013-12-31 | 7.26 | 4.67 | 2.98 | 1.34 |
| 历史平均 | 8.89 | 3.95 | 2.26 | 1.32 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.30低于历史平均水平8.89，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.30高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.00高于历史平均水平3.95，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率6.00高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.12低于历史平均水平2.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.12高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华菱精工(603356)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.15低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.15高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 77 | 774 | 93 |
| 2019-12-31 | 69 | 733 | 138 |
| 2018-12-31 | 61 | 688 | 155 |
| 2017-12-31 | 60 | 333 | 23 |
| 2016-12-31 | 64 | 286 | 19 |
| 2015-12-31 | 51 | 237 | 50 |
| 2014-12-31 | 55 | 200 | 17 |
| 2013-12-31 | 34 | 155 | 29 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 32.99 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 34.77 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 32.75 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.96 | 32.75 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.81 | 18.22 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 24.77 |
| 2018-12-31 | 3.03 | 34.16 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.03 | 34.16 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.03 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 12.82 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 15.65 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
华菱精工(603356)的前一交易日收盘价为10.49元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予华菱精工(603356)高估评级。