诺力股份(603611)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：诺力智能装备股份有限公司
- 注册地址：浙江省长兴县太湖街道长州路528号
- 公司简称：诺力股份
- 法人代表：丁毅
- 公司董秘：丁毅(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0572-6210906
- 公司网址：
- 上市时间：2015-01-27
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：18.37
- 发行市盈率(倍)：21.36
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.94(元)
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每股净资产6.75(元)
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每股现金流2.49(元)
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净资产收益率13.99(%)
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总资产收益率4.82(%)
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毛利率23.06(%)
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利润增长率16.53(%)
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资产负债比64.20(%)
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市盈率17.69(倍)
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市净率2.48(倍)
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市盈增长比率1.08(倍)
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EV / EBIT28.15(倍)
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市销率1.14(倍)
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市值(亿)44.70(亿元)
注：以上数据是基于诺力股份(603611)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.80 | 10.54 |
| 2019-12-31 | 32.10 | 11.32 |
| 2018-12-31 | 49.92 | 13.59 |
| 2017-12-31 | 54.72 | 8.17 |
| 2016-12-31 | 53.23 | 10.56 |
| 2015-12-31 | 66.28 | 17.06 |
| 2014-12-31 | 52.75 | 21.58 |
| 2013-12-31 | 46.26 | 22.67 |
| 2012-12-31 | 46.79 | 26.29 |
| 2011-12-31 | 34.90 | 25.19 |
| 历史平均 | 50.61 | 18.14 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.22 | 64.20 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 67.90 |
| 2018-12-31 | 1.38 | 50.08 |
| 2017-12-31 | 1.49 | 45.28 |
| 2016-12-31 | 1.39 | 46.77 |
| 2015-12-31 | 2.53 | 33.72 |
| 2014-12-31 | 1.50 | 47.25 |
| 2013-12-31 | 1.80 | 53.74 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 53.21 |
| 2011-12-31 | 0.99 | 65.10 |
| 历史平均 | 1.52 | 49.39 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.06 | 6.37 | 13.99 | 4.82 |
| 2019-12-31 | 23.47 | 8.01 | 15.08 | 4.89 |
| 2018-12-31 | 24.03 | 7.82 | 10.93 | 5.64 |
| 2017-12-31 | 23.90 | 7.85 | 10.03 | 5.61 |
| 2016-12-31 | 27.46 | 11.09 | 11.19 | 5.86 |
| 2015-12-31 | 23.26 | 9.51 | 12.40 | 8.30 |
| 2014-12-31 | 20.82 | 6.90 | 17.18 | 9.08 |
| 2013-12-31 | 21.00 | 7.65 | 20.31 | 9.30 |
| 2012-12-31 | 18.32 | 5.97 | 20.05 | 9.36 |
| 2011-12-31 | 15.65 | 5.77 | 26.02 | 9.08 |
| 历史平均 | 21.80 | 7.82 | 16.01 | 7.78 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06低于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | 7.18 | 2.11 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 1.59 | 5.39 | 1.90 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 2.42 | 5.31 | 1.45 | 0.72 |
| 2017-12-31 | 2.39 | 8.75 | 1.31 | 0.72 |
| 2016-12-31 | 2.49 | 5.00 | 0.99 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 6.06 | 5.12 | 1.32 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 5.59 | 6.10 | 2.49 | 1.32 |
| 2013-12-31 | 3.90 | 5.37 | 2.63 | 1.22 |
| 2012-12-31 | 6.16 | 5.97 | 3.35 | 1.57 |
| 2011-12-31 | 5.89 | 6.24 | 4.50 | 1.57 |
| 历史平均 | 4.36 | 5.98 | 2.25 | 1.06 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.04低于历史平均水平4.36，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.04低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.18高于历史平均水平5.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.18高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.11低于历史平均水平2.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.11高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 诺力股份(603611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76低于历史平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 253 | 1806 | 665 |
| 2019-12-31 | 242 | 1607 | 690 |
| 2018-12-31 | 188 | 1723 | 636 |
| 2017-12-31 | 160 | 1590 | 580 |
| 2016-12-31 | 145 | 1295 | 577 |
| 2015-12-31 | 107 | 864 | 410 |
| 2014-12-31 | 82 | 479 | 272 |
| 2013-12-31 | 86 | 423 | 255 |
| 2012-12-31 | 72 | 359 | 185 |
| 2011-12-31 | 75 | 288 | 210 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 55.24 |
| 2018-12-31 | 2.91 | 50.80 |
| 2017-12-31 | 2.63 | 66.41 |
| 2016-12-31 | 0.60 | 27.62 |
| 2015-12-31 | 0.64 | 37.31 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.69 | 45.53 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.48 | 17.69 |
| 2019-12-31 | 2.75 | 18.24 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 17.45 |
| 2017-12-31 | 2.53 | 25.25 |
| 2016-12-31 | 5.16 | 46.09 |
| 2015-12-31 | 7.21 | 58.12 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.20 | 36.73 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.81 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 16.52 | 0.91 |
| 2018-12-31 | 12.28 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 21.04 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 38.18 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 38.94 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 1.37 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 1.43 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 1.20 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
诺力股份(603611)的前一交易日收盘价为16.7元， 我们给予的估值为10.53元， 安全边际率为-36.95%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予诺力股份(603611)高估评级。