君禾股份(603617)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：君禾泵业股份有限公司
- 注册地址：浙江省宁波市海曙区集士港镇万众村
- 公司简称：君禾股份
- 法人代表：张阿华
- 公司董秘：蒋良波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0574-88020788
- 公司网址：
- 上市时间：2017-07-03
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：8.93
- 发行市盈率(倍)：17.53
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.63(元)
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每股净资产4.84(元)
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每股现金流3.05(元)
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净资产收益率12.98(%)
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总资产收益率7.43(%)
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毛利率26.79(%)
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利润增长率21.53(%)
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资产负债比42.72(%)
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市盈率9.73(倍)
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市净率1.26(倍)
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市盈增长比率0.45(倍)
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EV / EBIT13.33(倍)
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市销率1.26(倍)
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市值(亿)8.71(亿元)
注：以上数据是基于君禾股份(603617)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57.28 | 11.39 |
| 2019-12-31 | 64.83 | 16.48 |
| 2018-12-31 | 62.16 | 18.29 |
| 2017-12-31 | 63.54 | 17.00 |
| 2016-12-31 | 51.59 | 28.39 |
| 2015-12-31 | 41.88 | 31.35 |
| 2014-12-31 | 38.31 | 33.70 |
| 2013-12-31 | 38.45 | 25.56 |
| 2012-12-31 | 61.35 | 32.58 |
| 历史平均 | 51.04 | 26.70 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.36 | 42.72 |
| 2019-12-31 | 1.81 | 35.17 |
| 2018-12-31 | 1.78 | 37.84 |
| 2017-12-31 | 2.14 | 36.46 |
| 2016-12-31 | 1.31 | 48.41 |
| 2015-12-31 | 1.03 | 58.12 |
| 2014-12-31 | 0.94 | 61.69 |
| 2013-12-31 | 0.96 | 61.55 |
| 2012-12-31 | 1.42 | 38.65 |
| 历史平均 | 1.37 | 48.96 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.36高于历史平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.36高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 26.79 | 13.00 | 12.98 | 7.43 |
| 2019-12-31 | 26.00 | 11.16 | 12.68 | 8.22 |
| 2018-12-31 | 24.82 | 10.79 | 13.11 | 8.15 |
| 2017-12-31 | 26.20 | 9.74 | 11.98 | 7.61 |
| 2016-12-31 | 27.52 | 11.19 | 23.22 | 11.98 |
| 2015-12-31 | 23.96 | 7.76 | 18.52 | 7.76 |
| 2014-12-31 | 22.77 | 7.04 | 18.21 | 6.98 |
| 2013-12-31 | 22.10 | 6.33 | 18.12 | 6.97 |
| 2012-12-31 | 20.60 | 8.01 | 13.62 | 8.36 |
| 历史平均 | 24.00 | 8.69 | 16.68 | 8.26 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.54 | 5.02 | 1.00 | 0.57 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 4.47 | 1.14 | 0.74 |
| 2018-12-31 | 3.04 | 4.13 | 1.21 | 0.75 |
| 2017-12-31 | 2.84 | 4.60 | 1.23 | 0.78 |
| 2016-12-31 | 2.74 | 3.77 | 2.07 | 1.07 |
| 2015-12-31 | 2.91 | 3.19 | 2.39 | 1.00 |
| 2014-12-31 | 2.58 | 2.94 | 2.59 | 0.99 |
| 2013-12-31 | 2.93 | 4.31 | 2.86 | 1.10 |
| 2012-12-31 | 2.88 | 3.20 | 1.70 | 1.04 |
| 历史平均 | 2.85 | 3.73 | 2.01 | 0.96 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.54高于历史平均水平2.85，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.54高于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.02高于历史平均水平3.73，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.02高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.00低于历史平均水平2.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.00低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 君禾股份(603617)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.57低于历史平均水平0.96，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.57高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90 | 690 | 435 |
| 2019-12-31 | 75 | 592 | 251 |
| 2018-12-31 | 69 | 525 | 178 |
| 2017-12-31 | 56 | 470 | 122 |
| 2016-12-31 | 55 | 238 | 48 |
| 2015-12-31 | 34 | 182 | 30 |
| 2014-12-31 | 30 | 167 | 16 |
| 2013-12-31 | 25 | 137 | 22 |
| 2012-12-31 | 23 | 173 | 14 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.62 | 25.48 |
| 2019-12-31 | 1.02 | 28.48 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 29.07 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.18 | 29.07 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.26 | 9.73 |
| 2019-12-31 | 3.54 | 27.88 |
| 2018-12-31 | 3.22 | 24.57 |
| 2017-12-31 | 5.07 | 42.31 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.15 | 33.44 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.93 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 14.68 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 16.60 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 23.81 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
君禾股份(603617)的前一交易日收盘价为6.11元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予君禾股份(603617)高估评级。