五洲新春(603667)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：浙江五洲新春集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省新昌县七星街道泰坦大道199号
- 公司简称：五洲新春
- 法人代表：张峰
- 公司董秘：沈洁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0575-86339263
- 公司网址：
- 上市时间：2016-10-25
- 发行数量(万股)：50600000
- 发行价格(元)：8.8
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产8.19(元)
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每股现金流0.47(元)
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净资产收益率2.81(%)
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总资产收益率1.85(%)
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毛利率18.95(%)
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利润增长率4.51(%)
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资产负债比39.54(%)
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市盈率277.68(倍)
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市净率7.81(倍)
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市盈增长比率55.53(倍)
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EV / EBIT250.71(倍)
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市销率7.37(倍)
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市值(亿)234.20(亿元)
注：以上数据是基于五洲新春(603667)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 60.46 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 59.60 | 26.29 |
| 2024-12-31 | 56.82 | 23.00 |
| 2023-12-31 | 63.09 | 24.41 |
| 2022-12-31 | 54.62 | 24.28 |
| 2021-12-31 | 48.44 | 23.64 |
| 2020-12-31 | 55.67 | 24.74 |
| 2019-12-31 | 58.57 | 26.49 |
| 2018-12-31 | 60.07 | 24.95 |
| 2017-12-31 | 74.19 | 30.31 |
| 2016-12-31 | 73.37 | 28.45 |
| 历史平均 | 60.58 | 30.17 |
| 行业平均 | 40.40 | 17.09 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.34 | 39.54 |
| 2025-12-31 | 1.30 | 40.40 |
| 2024-12-31 | 1.33 | 43.18 |
| 2023-12-31 | 1.76 | 36.91 |
| 2022-12-31 | 1.35 | 45.38 |
| 2021-12-31 | 1.25 | 51.56 |
| 2020-12-31 | 1.48 | 44.33 |
| 2019-12-31 | 1.21 | 41.43 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 39.93 |
| 2017-12-31 | 2.42 | 25.81 |
| 2016-12-31 | 2.40 | 26.63 |
| 历史平均 | 1.64 | 39.42 |
| 行业平均 | 1.23 | 59.77 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平1.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 18.95 | 2.94 | 2.81 | 1.85 |
| 2025-12-31 | 18.05 | 3.01 | 3.06 | 1.98 |
| 2024-12-31 | 16.52 | 2.79 | 3.14 | 1.75 |
| 2023-12-31 | 17.54 | 4.63 | 4.76 | 3.05 |
| 2022-12-31 | 17.78 | 4.96 | 6.41 | 3.61 |
| 2021-12-31 | 19.89 | 5.39 | 6.34 | 3.09 |
| 2020-12-31 | 20.13 | 3.60 | 3.45 | 1.86 |
| 2019-12-31 | 22.18 | 5.77 | 5.92 | 3.37 |
| 2018-12-31 | 22.91 | 7.43 | 6.10 | 3.43 |
| 2017-12-31 | 23.04 | 8.75 | 8.17 | 5.86 |
| 2016-12-31 | 23.15 | 8.44 | 7.78 | 5.53 |
| 历史平均 | 25.02 | 8.83 | 11.00 | 5.99 |
| 行业平均 | 19.97 | 6.93 | 7.96 | 3.33 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.20，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.85 | 0.00 | 1.04 | 0.63 |
| 2025-12-31 | 3.03 | 2.50 | 1.10 | 0.66 |
| 2024-12-31 | 2.92 | 2.72 | 1.10 | 0.63 |
| 2023-12-31 | 3.23 | 2.70 | 1.04 | 0.66 |
| 2022-12-31 | 2.92 | 2.99 | 1.33 | 0.73 |
| 2021-12-31 | 2.25 | 2.42 | 1.18 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 2.57 | 2.09 | 0.93 | 0.52 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 2.21 | 1.00 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 1.63 | 1.85 | 0.77 | 0.46 |
| 2017-12-31 | 1.88 | 2.21 | 0.90 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 2.31 | 0.89 | 0.66 |
| 历史平均 | 1.92 | 2.21 | 1.14 | 0.67 |
| 行业平均 | 2.70 | 2.77 | 1.17 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.85高于历史平均水平1.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.85高于行业平均水平2.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五洲新春(603667)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 84 | 3000 | 174 |
| 2025-12-31 | 91 | 2986 | 291 |
| 2024-12-31 | 91 | 2913 | 268 |
| 2023-12-31 | 138 | 2900 | 311 |
| 2022-12-31 | 148 | 2305 | 203 |
| 2021-12-31 | 124 | 1949 | 197 |
| 2020-12-31 | 62 | 1798 | 233 |
| 2019-12-31 | 102 | 1730 | 107 |
| 2018-12-31 | 102 | 1678 | 111 |
| 2017-12-31 | 99 | 1209 | 67 |
| 2016-12-31 | 89 | 1141 | 154 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.37 | 48.10 |
| 2024-12-31 | 2.07 | 72.61 |
| 2023-12-31 | 1.83 | 42.78 |
| 2022-12-31 | 2.05 | 40.04 |
| 2021-12-31 | 1.83 | 39.13 |
| 2020-12-31 | 1.88 | 77.82 |
| 2019-12-31 | 1.63 | 44.42 |
| 2018-12-31 | 2.18 | 49.48 |
| 2017-12-31 | 0.68 | 30.75 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.43 | 40.12 |
| 行业平均 | 2.66 | 42.23 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 7.81 | 277.68 |
| 2025-12-31 | 1.08 | 35.14 |
| 2024-12-31 | 1.10 | 35.16 |
| 2023-12-31 | 1.11 | 23.39 |
| 2022-12-31 | 1.25 | 19.50 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 21.39 |
| 2020-12-31 | 1.43 | 41.28 |
| 2019-12-31 | 1.61 | 27.26 |
| 2018-12-31 | 1.39 | 22.72 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 45.26 |
| 2016-12-31 | 5.87 | 75.51 |
| 历史平均 | 3.65 | 47.83 |
| 行业平均 | 1.64 | 18.00 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 8.77 | 0.23 |
| 2025-12-31 | 8.77 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 8.77 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 8.77 | 0.37 |
| 2022-12-31 | 8.77 | 0.45 |
| 2021-12-31 | 8.77 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 8.77 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 9.55 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 7.95 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 22.08 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 33.09 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
五洲新春(603667)的前一交易日收盘价为63.93元， 我们给予的估值为8.99元， 安全边际率为-85.94%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予五洲新春(603667)高估评级。