纽威股份(603699)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州纽威阀门股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州市苏州高新区泰山路666号
- 公司简称：纽威股份
- 法人代表：王保庆
- 公司董秘：凌蕾菁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-66626468
- 公司网址：
- 上市时间：2014-01-17
- 发行数量(万股)：82500000
- 发行价格(元)：17.66
- 发行市盈率(倍)：46.47
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.65(元)
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每股净资产3.67(元)
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每股现金流0.38(元)
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净资产收益率17.63(%)
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总资产收益率9.55(%)
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毛利率35.41(%)
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利润增长率4.24(%)
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资产负债比45.45(%)
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市盈率21.8(倍)
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市净率3.84(倍)
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市盈增长比率5.08(倍)
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EV / EBIT21.99(倍)
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市销率2.98(倍)
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市值(亿)105.82(亿元)
注：以上数据是基于纽威股份(603699)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 54.55 | 18.97 |
| 2019-12-31 | 53.81 | 13.22 |
| 2018-12-31 | 55.71 | 13.74 |
| 2017-12-31 | 61.56 | 16.21 |
| 2016-12-31 | 62.47 | 17.68 |
| 2015-12-31 | 62.84 | 17.14 |
| 2014-12-31 | 60.15 | 12.87 |
| 2013-12-31 | 44.67 | 13.55 |
| 2012-12-31 | 40.01 | 15.08 |
| 2011-12-31 | 39.90 | 17.27 |
| 2010-12-31 | 50.76 | 21.73 |
| 历史平均 | 53.12 | 16.14 |
| 行业平均 | 42.50 | 13.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.57 | 45.45 |
| 2019-12-31 | 1.67 | 46.19 |
| 2018-12-31 | 1.84 | 44.29 |
| 2017-12-31 | 2.10 | 38.44 |
| 2016-12-31 | 2.10 | 37.53 |
| 2015-12-31 | 2.14 | 37.16 |
| 2014-12-31 | 2.08 | 39.85 |
| 2013-12-31 | 1.39 | 55.33 |
| 2012-12-31 | 1.30 | 59.99 |
| 2011-12-31 | 1.25 | 60.10 |
| 2010-12-31 | 1.48 | 49.24 |
| 历史平均 | 1.74 | 46.88 |
| 行业平均 | 1.31 | 58.60 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.57低于历史平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.57高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 35.41 | 13.84 | 17.63 | 9.55 |
| 2019-12-31 | 36.24 | 15.00 | 17.37 | 9.24 |
| 2018-12-31 | 34.52 | 9.76 | 10.03 | 5.45 |
| 2017-12-31 | 31.32 | 8.46 | 8.17 | 4.79 |
| 2016-12-31 | 35.40 | 10.35 | 8.86 | 5.24 |
| 2015-12-31 | 41.62 | 16.00 | 14.07 | 8.68 |
| 2014-12-31 | 45.15 | 20.92 | 23.60 | 14.04 |
| 2013-12-31 | 44.98 | 19.36 | 37.68 | 16.23 |
| 2012-12-31 | 37.56 | 13.36 | 28.26 | 10.71 |
| 2011-12-31 | 32.16 | 10.67 | 20.90 | 8.39 |
| 2010-12-31 | 37.27 | 10.25 | 11.89 | 6.34 |
| 历史平均 | 37.78 | 13.24 | 18.16 | 8.87 |
| 行业平均 | 21.10 | 5.90 | 5.53 | 2.90 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.35高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.52 | 3.64 | 1.27 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 4.66 | 1.14 | 0.62 |
| 2018-12-31 | 1.52 | 4.06 | 1.00 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 1.64 | 3.50 | 0.92 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 2.86 | 0.81 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 1.24 | 3.17 | 0.86 | 0.54 |
| 2014-12-31 | 1.86 | 5.21 | 1.12 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 1.61 | 6.19 | 1.88 | 0.84 |
| 2012-12-31 | 1.69 | 5.32 | 2.00 | 0.80 |
| 2011-12-31 | 1.59 | 4.56 | 1.97 | 0.79 |
| 2010-12-31 | 1.05 | 2.85 | 1.22 | 0.62 |
| 历史平均 | 1.49 | 4.19 | 1.31 | 0.66 |
| 行业平均 | 2.85 | 3.47 | 1.13 | 0.48 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52高于历史平均水平1.49，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.64低于历史平均水平4.19，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.64高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27低于历史平均水平1.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.27高于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 纽威股份(603699)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 485 | 2754 | 288 |
| 2019-12-31 | 455 | 2622 | 333 |
| 2018-12-31 | 274 | 2733 | 415 |
| 2017-12-31 | 209 | 2559 | 176 |
| 2016-12-31 | 219 | 2476 | 274 |
| 2015-12-31 | 342 | 2432 | 272 |
| 2014-12-31 | 564 | 2390 | 225 |
| 2013-12-31 | 472 | 1251 | 332 |
| 2012-12-31 | 292 | 1032 | 242 |
| 2011-12-31 | 188 | 900 | 145 |
| 2010-12-31 | 106 | 890 | 140 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.82 | 61.41 |
| 2019-12-31 | 4.80 | 109.28 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 43.78 |
| 2017-12-31 | 0.83 | 57.37 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 85.43 |
| 2015-12-31 | 1.83 | 87.68 |
| 2014-12-31 | 1.80 | 46.55 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.46 | 64.16 |
| 行业平均 | 1.40 | 36.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.84 | 21.80 |
| 2019-12-31 | 3.95 | 22.76 |
| 2018-12-31 | 3.28 | 32.70 |
| 2017-12-31 | 5.64 | 68.95 |
| 2016-12-31 | 5.10 | 57.54 |
| 2015-12-31 | 6.73 | 47.83 |
| 2014-12-31 | 6.10 | 25.85 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.37 | 46.57 |
| 行业平均 | 1.89 | 28.03 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.29 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 13.82 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 11.95 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 19.23 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 16.84 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 21.82 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 19.44 | 0.75 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.67 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.42 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.27 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
纽威股份(603699)的前一交易日收盘价为14.11元， 我们给予的估值为11.8元， 安全边际率为-16.37%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予纽威股份(603699)合理评级。