公司是国内汽车铝挤压材特别是汽车热交换系统零部件原材料主要供应商，同时也是多家全球顶级汽车零部件企业的供应商。 汽车铝挤压材行业发展空间广阔 国内汽车铝挤压材行业起步较晚，现有技术与国际先进水平尚有差距，但随着中国汽车行业的快速发展、汽车零部件商全球采购进程加快以及中国汽车“铝化”程度提高，中国汽车铝挤压材市场将保持高速增长的发展态势。 新兴领域发展潜力巨大 铝挤压材新增市场广阔。除汽车行业外，未来铝挤压材更大的市场将会来自空调、电站空冷设备、航空、海水淡化等领域。公司利用在产品工艺上积累的技术优势，近年来公司积极扩展新领域，在海水淡化、电站空冷设备、汽车电子、航空领域均有所突破。 产能持续释放，半年度业绩快报大幅增长 公司目前的产能扩张计划能够确保到2018年产量稳步增长。公司自2012 年下半年业绩开始出现好转，产品毛利率触底回升，毛利率和净利率同比出现增长。公司2013半年度业绩快报显示归属于上市公司股东的净利润同比增长31.43%。 盈利预测与估值 我们预计公司2013-2015年EPS 分别为0.37元、0.46元和0.54元，对应动态市盈率分别为19倍、15倍和13倍，给予公司“推荐”评级。 |
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