天士力(600535) 二三线品种逐步发力，业绩持续稳定增长

2013-8-7 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 533| 评论: 0|原作者: 杨莹,郑一宁,傅涛|来自: 东方财富网

摘要: 　　养血清脑颗粒进入新版基药目录，有望复制丹滴在基层市场的发展路径： 2013年3月15日卫生部发布了《国家基本药物目录（2012版）》，主打产品复方丹参滴丸继续在目录保留之外，公司产品中销售收入第二大的品种养血 ...

　　养血清脑颗粒进入新版基药目录，有望复制丹滴在基层市场的发展路径： 2013年3月15日卫生部发布了《国家基本药物目录（2012版）》，主打产品复方丹参滴丸继续在目录保留之外，公司产品中销售收入第二大的品种养血清脑丸（颗粒）也入选了新版《基药目录》。7月初，中药独家品种芪参益气滴丸进入青海省基药增补目录；芪参益气滴丸、穿心莲内酯滴丸、水林佳进入广东省基药增补目录。丹参滴丸在基层市场的市场拓展路径非常成功，突破20亿收入的单品种，仍能保持近20%的增长。养血清脑进入国家基药，且有多个独家品种进入省基药增补目录，未来有望复制丹滴的成长路径，将迎来基药市场的放量。
　　产品线完善，二三线增长加速：一线品种丹滴，预计全年增速20%左右，二线品种养血清脑全年预计增速在30%以上，其他品种水林佳、益气复脉等预计增速在50%以上。产品线逐步完善，二三线品种增长加速，有力提升了公司整体盈利能力。
　　完成博科林的全资收购，完善产业链布局，增厚公司业绩：公司公布了收购博科林公司剩余25%的股权，实现全资控股，增厚公司业绩。同时，通过收购博科林包材公司，进一步完善产业链布局，降低药品生产包材的成本，提升整体盈利水平。
　　毛利率同比上升，费用率也略有提升：上半年，综合毛利率为35.54%，同比去年同期的30.98%提高了4.56个百分点。同期，费用率也略有提升，销售费用率由12年中期的12.56%提升至13.95%，管理费用率由去年同期4.64%提升到5.49%。毛利率提升系工业收入增长快于商业收入增长，业务组成占比的变化带来了综合毛利率的改变。
　　盈利预测：预计2013-2015年，公司销售收入分别为115.54亿元、141.00亿元和172.35亿元，净利润分别为11.47亿元、14.79亿元和19.75亿元。每股收益分别为1.11元、1.43元和1.91元。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：和顺电气(300141) 智能电表业务实现稳定增长，省外市场开拓仍需等待 ...下一篇：宝通带业(300031) 电力港口领域高增长，维持推荐

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

天士力(600535) 二三线品种逐步发力，业绩持续稳定增长

最新评论

相关分类