国内制造业升级换代、劳动力本钱连续提拔、制作精度和效力请求大提拔的多重鞭策下，智能化和自动化已为趋向，和自动化设备需求兴旺。参考日本经验，需求加快临界点在制造业人工工资连续上涨并跨越单元产出增速，造成企业利润腐蚀的时点打开。我国近几年现状与日本80年代相似，国内工业产业进入加速发展期。 工业空间很大，未来军工及智能服务有大增量 虽然近几年发展迅速，但我国工业保有量和密度提升空间大，目前工业应用渗透率提高，下游行业应用多元化，未来中国有望成为全球规模最大的市场。预测到15年国内本体市场规模478.25亿元，系统集成市场规模大约1440-2390亿元。 目前世界范围内，军用（含军事自动化装备）和智能服务已颇具规模，未来国内国防空间很大，而智能服务有可能像家电一样成为家庭的标准配置。 依托雄厚自动化背景，产品线储备丰富、资源获取能力强 公司作为国内第一的中科院沈阳自动化所下属的上市公司，自动化背景雄厚。目前已建立"沈自所+中央研究院+事业部"的三级研发体系，颇具平台雏形：一方面有很强的横向扩张能力，不断进入新业务领域，减少单一产品周期波动性；另一方面纵向发展，建立合理的产品梯队将确保公司短期和长期增长动力。 公司在民企、国企和政府、军方都有很好的认可度及资源获取能力，在承接集成化和规模化订单上屡次突破。看好营销提升后的进一步提升空间。 进入加速发展期，成长空间大，持续重点推荐 我们预计公司2013-2015年EPS分别为1.0、1.45、2.00元，对应动态PE分别为46.8、32.3、23.4倍。考虑到公司的高成长性，持续重点推荐。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2025 Discuz! Team.
