报告期内，公司实现营业收入405,684,040.07 元，比上年同期下降21.07%；营业利润35,814,516.83 元，比上年同期下降35.68%；利润总额72,988,190.73 元，比上年同期增长30.37%；归属上市公司股东的净利润62,390,620.86 元，比上年同期增长32.16%。每股收益0.15 元。 政府补助是利润增长的主因 报告期内，公司主营业务收入下降21.65%，主要为收入占比达75%的高、低压成套开关设备收入减少20.97%所致，我们认为，2013年公司成套设备的新签订单仍保持增长，但由于部分重点客户施工工期影响，相当部分成套设备收入确认推迟到下半年。 报告期，公司获得政府补助3700 余万元，其中创新奖励和产业技术升级补助款3300 多万元，成为公司1-6 月业绩较快增长的主因。 盈利预测及估值 报告期，公司产品综合40.91%，同比增加4.15 个百分点，保持较强的盈利能力。我们预计，2013 年公司每股收益0.32 元，目前股价对应动态市盈率约23 倍。考虑到全年公司主营业务仍有望实现稳定增长，以及锌溴储能电池本年度若实现销售为公司带来的估值提升，我们暂维持鑫龙电器“买入”的投资评级。 催化剂：锌溴电池首批供货、在国网风光储能第二批招标中中标。 |
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