截至上半年在手订单542 亿元：截至六月底，公司在手订单542 亿元，其中城轨地铁215 亿元，动车组119 亿元，机车45 亿元，客车31 亿元，货车26 亿元，其他部分106 亿元；截止至七月底，公司在手订单508 亿元； 8 月铁路设备招标重启，强化下半年业绩：8 月铁路总公司招标250 型动车组91 列，机车225 台，客车726 辆，货车28,900 辆，另有68 列正在议标，其中包含北车26 列380B 高寒列车。该批次设备有望于年内交付，增强公司业绩确定性。 盈利预测调整 我们维持公司2013/14 年盈利预测不变，净利润分别为38.7 和43.9 亿元，分别同比增长14.4%和13.3%，对应每股收益分别为0.38 元和0.43 元。 估值与建议 当前股价下，公司对应2013/14 年市盈率分别为11.4x 和10.1x，估值水平合理偏低，我们维持公司“推荐”评级。 投资风险：铁总招标进度、规模低于预期等。 |
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