公司上半年EPS0.53 元，符合我们之前预期；营业收入49.25 亿元，同比增长110%，净利润2.69 亿元，同比增长8%。商品流通、工业制造、房地产、货运代理及其他业务收入分别为42.9 亿元、5.1 亿元、0.7 亿元和0.1 亿元，同比+171%/+5%/-72%/-25%，由于商品流通收入增加对应成本增加，营业利润率下滑至7%，财务费用同比提升42%。随着内贸业务经营模式逐步优化，预计成本和费用支出将减少。 外贸转内贸进展顺利。以国安产融、舒博特公司为主的内贸框架基本确立，上半年公司自营出口和国内销售收入分别为19.9 亿元和29.2亿元，同比增长14%和399%。制造业加速产能转移及海外布局，狮丹努集团计划扩建柬埔寨工厂，着手准备缅甸办厂。房地产业务上半年虽明显下滑，但随着湖州项目4 季度开盘，收入有望回升。 类金融业务快速发展。国贸东方资本旗下产业基金募资及项目调研顺利推进；上半年国金租赁贡献融资租赁收入0.35 亿元，完成项目投放5 亿元，参股浙江国贸新能源投资，类金融业务贡献度将提升。 永安期货受益国债期货上市，持有海康威视浮盈23 亿元。国债期货即将上市，永安期货在资产管理以及期现结合业务上具备较强竞争优势，若IPO 有望增厚公司每股净资产3 元左右。截至6 月底，公司持有海康威视3.29%股权，减持0.63%，贡献投资收益3.45 亿元，海康威视股价较年初涨幅14%，剩余股权浮盈约23 亿元。 风险：资本市场波动；永安期货上市进程受阻；房地产市场紧缩。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
