目前，公司主营 四大类产品，即手机及无线上网屏蔽件、手机连接器、LED 精密封装支架、金属结构（外观件）等。 屏蔽件是公司最稳定的业绩来源：手机及无线上网屏蔽件是公司建厂以来的主打产品，该产品盈利能力强，是公司最为稳定的业绩来源，未来预期良好。 未来挑战在中高端连接器市场：公司连接器产品主要应用在手机领域，去年出货量全球第一。目前，公司在中高端连接器的技术储备充足，已研发和试产了包括板对板、超薄卡等产品线；未来，公司将坚持在中高端连接器领域的深度技术开发，那么，在市场拓展的不断推进下，中高端连接器产品有望为公司带来较为可观的收益。 LED 精密支架今年将实现业绩翻番：公司LED 精密支架，主要用于照明和背光设备，为提升该产品盈利能力，公司今年上半年已建成了自己的镀银线，未来，随着产能利用率的提升以及部分关键制程的垂直一体化整合等，公司LED 支架产品毛利率将有望逐步提升。 CNC 外观件第四季度有望放量：公司2011 年布局CNC 项目，是公司投入最大的一部分业务，预计到今年年底公司CNC 设备将达到1000台。今年上半年CNC 产品订单遭遇短暂的空窗期，今年春节后所接到的CNC 项目开发在今年8 月份（按3-6 个月研发周期算）已转入量产，项目主要来自三星、联想、宇龙酷派、同洲电子、OPPO 等客户，8 月底开始生产满产，到年底预计能够带来约2 亿元的销售收入。我们认为，公司CNC 外观件业务已经开始步入良性循环，第四季度会有望出现明显的放量，未来增长前景乐观。 盈利预测及投资建议：我们预测，公司2013 年、2014 年和2015 年的EPS 分别为：0.96 元、1.54 元和2.18 元，当前股价对应PE 分别为：45 倍、28 倍和20 倍，首次给予“推荐”投资评级。 风险提示：新产品订单低于预期等。 |
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