强强联合，协同效应明显。公司主营业务主要集中于智能化交通、信息化医疗以及智能化建筑三个细分行业，近两年更致力于成为智慧城市整体解决方案提供商。此次并购亚太安讯从产业链结构和市场渠道等方面给上市公司提供补充。（1）产品结构方面：亚太安讯主要从事城市轨道交通、石油石化站点视频安防监控及车载GPS 运营监控的服务提供商，公司的城市交通智能化业务主要覆盖城市道路交通智能化服务，而亚太安讯主要从事城市轨道交通智能化服务。本次交易完成后，公司将丰富智能化交通业务种类，延伸服务领域，成为全产业链提供商。（2）市场渠道方面：上市公司着重以浙江省为中心逐步向其他地区城市扩展延伸，在华北地区的市场份额相对较少，而亚太安讯在北京地区已占据了较强市场地位，其在北京本土牢固的渠道根基将有利于上市公司原有业务在华北地区的拓展。与此同时，上市公司还能凭借自身的渠道优势拓宽亚太安讯在其他地区的市场空间。 丰厚的业绩主推公司业绩成长。标的公司主营收入2011 年和2012年分别达到1.57 亿和1.69 亿，承诺13-15 年扣非后净利不低于5000万元、5750 万元和6613 万元。13 年的承诺利润占上市公司12 年净利的31%，影响巨大，丰厚的业绩对上市公司贡献明显。 盈利预测与估值。不考虑并表，预计13-15 年上市公司净利1.84 亿、2.9 亿和4.21 亿，对应的EPS0.77、1.21 和1.76 元，目标价30.8 元，维持“增持”评级。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
