合作共赢，产业链合作稳步推进：（1）此次合作对双方来说是共赢，高达和客户完全重合，钢联拥有近百万家客户（收费预计5-6 万），可以帮助高达拓展客户，而高达曾为多家钢贸商、仓储、钢厂企业做EPR 系统，能够较为容易的实现和钢联电商平台的对接，长远来说将会加快钢联电商平台的建设进程，带来业绩贡献；（2）此事件标志着钢联产业链合作的步伐仍在稳步推进，从控股比例来看，对钢联短期业绩影响甚微，但合作意义重大。 关注钢银、钢联云终端及钢厂交易平台进展，期待新业务兑现高成长：（1）钢银毛利=周转资金 利率，月利率约1%，若周转资金提升，对业绩将有较大贡献；（2）钢联云终端依托公司优势，整合多个产业数据，仍在试推广阶段，对业绩贡献不明显，此项业务成本已在前期摊销，正式推广后有望带来业绩大幅提升；（3）在电子商务板块，已经有多家钢厂、钢贸商入住公司，挂牌资源量和成交量稳步上升，此项业务还在陆续引进钢厂及钢贸商，尚无业绩贡献，但随着入住厂商增多，可能会采取店铺费、代销费盈利模式；（4）除了在线交易环节，针对大宗商品交易特点，公司还在仓储物流、金融服务等环节作出了一系列探索，增资高达软件即是其中之一；（5）未来行业复制将是公司最终愿景。 投资建议 维持前期盈利预测和“买入”评级，预计2013-2015 年EPS 分别为0.31、0.41、0.56 元。 |
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