长安汽车(000625) 福特产能提升进程决定盈利提升幅度

2013-11-11 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 487| 评论: 0|原作者: 白晓兰|来自: 东方财富网

摘要: 　　盈利预测：我们预测2013-2015 年公司EPS分别为0.69、1.11、1.42，同比增长122%、62%、27%，由于目前长安汽车处于快速增长阶段，我们首次覆盖给予其2014 年15 倍PE，目标价16.5 元，首次覆盖给予增持评级。　　与 ...

　　盈利预测：我们预测2013-2015 年公司EPS分别为0.69、1.11、1.42，同比增长122%、62%、27%，由于目前长安汽车处于快速增长阶段，我们首次覆盖给予其2014 年15 倍PE，目标价16.5 元，首次覆盖给予增持评级。
　　与众不同的观点：市场最关注的是长安福特和马自达的新车型导入，以及其后的新车销量，我们认为我们不仅要关注这两个方面，目前长安福特的已上市新车型处于放量过程中，14-15 年还有2 款新车型要上市，新车型并不缺乏，现在限制长安福特业绩进一步增长的是长安福特的产能。因此，我们需要观察长安福特的产能是不是投放，只要长安福特的产能增长，其业绩就有提升的基础。2014 年产能增长主要来自产线改造，重庆三厂（2013/11）和杭州（2015）基地投产将带来明后年业绩增长。
　　针对长安本部的持续亏损，市场没有关注过长安自主的车型，我们认为长安自主的减亏需要有成功的车型，长安自主将主力发展经济型轿车平台，我们从经济型轿车平台的车型、销量、主力车型价格看，认为这部分车型是长安可以盈利的车型，只要做大这个平台，长安自主轿车将扭亏乃至盈利。
　　催化剂：1、长安福特产能增长。2、长安福特相应车型的销量提升。3、新车型投放。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：恒泰艾普(300157) 收购兼并进展顺利，迎接油气改革历史机遇下一篇：恒顺醋业(600305) 营销改革、区域扩张渐行渐近

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

长安汽车(000625) 福特产能提升进程决定盈利提升幅度

最新评论

相关分类