公司在智能交通领域已浸淫多年，且已实现全国布局，通过收购亚太安讯正式切入轨道交通领域，进一步丰富公司智能交通产品线，随着公司技术、渠道、产品等竞争力的不断提高，公司市场份额有望逐步提升。智能交通行业是典型的“大行业小公司”，区域性公司数量可达上千家。随着智能交通大项目数量越来越多，金额越来越大，甚至以总包项目形式出现，一大批区域性公司将遭到淘汰，市场集中度有望逐步提升。目前公司已完成全国性布局，从区域性公司成为全国性领先厂商，凭借强大的综合竞争实力，公司未来有望拿到智能交通大单。 此前受系统性风险影响，公司目前估值仅31 倍，价值存在低估。自收购亚太安讯复牌后，公司股价一直表现平淡，究其原因在于公司“运气太差”：并购复牌及后来公告智慧章丘总包订单，之后均受到创业板调整及IPO 开闸预期等系统性风险影响，导致公司并购及大单效应并没有反映到估值上去。我们认为，公司是智慧城市领域的优质标的，随着智慧城市的逐步落地，公司有望充分分享行业快速发展红利，预计公司2013-2015 年EPS 分别为0.7 元、1.05 元、1.42 元，当前股价对应PE 分别为31 倍、21 倍、15 倍，价值存在低估。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
