1 月11 日宣布，拟以人民币2,200 万元现金收购非上市移动游戏发行公司——筑巢新游网络技术有限公司35%的股权。该项投资有待的股东批准。 分析 我们认为该项投资是发展成为中国领先移动游戏公司的又一重要举措。通过进一步增强其移动游戏发行业务，公司将能够形成更完整的移动游戏价值链。 (1) 游戏发行是移动游戏价值链中的一项重要环节，因为它发挥着游戏开发与游戏平台之间的桥梁作用。筑巢专注于IOS 平台，并已成功发行了一些iPad 和iPhone 版游戏产品，如《天天保卫战》。它积累了丰富的渠道资源，并显示出在手游发行推广和游戏优化领域的较强实力。 (2) 我们认为该交易有望带来协同效应，可以利用筑巢IOS 移动游戏发行的竞争实力更好地实现其自身移动游戏产品的变现，同时也有望受益于筑巢的市场份额提升，因为筑巢使用掌趣丰富的移动游戏产品线（自研及授权游戏）可以获得更多优质的IOS 项目。 (3) 根据公告，筑巢预计2014-2016 年税前利润为人民币4,892 万元/1.56 亿元/2.49 亿元。公司预计2014-16 年权益净利润相当于同期净利润的4%/8%/8%。 潜在影响 我们维持对该股的强力买入建议及目标价格不变。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
