公司第四季度视频广告业务收入保守预计2.6 亿左右，相比前三季度呈加速发展态势。全年业务收入增速超过100%，超过行业平均水平。 网站运营方面，日均UV、PV、VV 等关键数据不低于2300万、1.3 亿次、1.6 亿，表现优异，居行业领先。 乐视TV 超级电视颠覆行业，预计半年销售接近30 万台 2013 年7 月推出乐视TV 超级电视以来，公司已经推出Max70、X60、S50 和S40 等4 款电视，覆盖超高端、高端和主流市场，以互联网思路颠覆传统家电行业，以超高性能和震撼价格迅速占领市场。据统计，半年多来已销售接近30 万台左右。公司刚发布的Max70 价格低至8999 元，而业内同尺寸电视价格普遍在1~2 万元，必将成为新的热销电视。 我们预计2014 年超级电视销量大约为70~80 万台。 盈利预测和评级 正如2014 年投资策略中预测的一样，2014 年的视频行业将继续高速增长，我们预计行业规模可能会在170 亿元左右的规模。乐视网作为行业领先者引领行业发展模式，独有的“内容+平台+硬件”的全产业链经营，除了平台广告业务继续高速发展之外，预测2014 年乐视“盒子+超级电视”等终端数量可能达到300 万台，覆盖用户数量接近省级卫视规模，规模效应将触发大屏变现能力，电视广告、电视应用等业态值得期待。 2014 年备考净利润为4.28 亿，EPS0.54 元，目标价54 元，增持评级。估值虽不低，但公司互联网运作思路，用户形成规模效应后盈利能力将迅速增长，全产业链模式值得期待。管理层进取积极，预计外延发展会继续发力。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
