预计设备将于一季度完成交付，为14 年首季度业绩高增长奠定坚实基础。根据除雪设备使用的季节性以及设备即将用于雪灾后紧急救援的用途，预计本次采购合同将于Q1 完成交付。2013 年公司实现除雪设备销售6904万元，本次采购金额占去年同期除雪设备收入54.62%；由于Q1 为传统除雪设备销售旺季，预计14 年一季度公司除雪设备收入规模将实现快速增长。 预计未来 2-3 年除雪设备年均市场需求将达到50-70 亿，公司除雪设备销售规模有望保持高速增长。伴随极端冰雪天气的增加以及交通保畅需求的提升，国内除雪设备配备落后的问题越发突出，应急养护需求将快速增加，根据交通部百公里除雪设备配备意见，预计未来2-3 年除雪设备年均需求将达到50-70 亿元。森远股份作为国内主要除雪设备供货商，正积极致力于新品开发及产品质量的提升，随着公司产品竞争力的不断提升，公司除雪设备市场份额将稳步提高，产品市占率及收入规模有望保持高速增长。 公路养护刚性需求将在未来3-5 年集中释放，同时伴随“十二五”全国道路检查临近，养护投资及设备采购有望集中爆发，公路养护设备行业将迎来黄金发展期。伴随2000-2010 年集中修建的高速公路、国省干线进入首轮大中修养护高峰期，全球第一大公路国将迎来史无前例的公路养护施工高峰期，同时为应对“十二五”国检，各地将开始公路养护施工准备，相关投资及设备采购将进入爆发式增长期，森远股份作为行业龙头有望在行业黄金发展期直接受益。 预计 13-14 年公司EPS 分别为0.79,1.1 元，PE 分别为25、17 倍，当前估值优势明显，维持“推荐评级”。 |
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