告期内公司商旅业务稳步增长，重点推出 GSS，推进全国性销售服务布局；公司商旅金融业务初见成效，营业收入较去年同期增长 20 倍；报告期内积极开展高新技术企业复审工作，所得税率有望降至 15%。 业绩增速符合预期，我们维持 14/15年 EPS 0.74/1.12 元的业绩预测 预告业绩增速区间符合我们预期，维持的 14/15 年 0.74/1.12 元业绩预测。考虑激励行权，更激进的并购和充裕现金，未来业绩维持 50%以上。 传统 B2B业务注重管理输出和入口控制，增速平稳 公司通过信息系统实现渠道管理和整合有效保证市场份额，传统业务增长稳定可靠。我们维持传统业务 8%左右增速预测。 金融业务收入逐渐放量，对业绩带来显着贡献 金融板块收入估算 2100万元，符合我们预测。小额贷款业务收入年增速10%， 2013年金融业务收入占比到20%以上， 14/15收入增速57%和70%。 公司申请高科技企业，所得税率有望降低至 15% 若申请获批，所得税率从 25%降至15%，增厚利润约1000万余元，预计可以增厚业绩 0.06元。 风险提示 GSS 系统推广受阻，申请高科技企业进程低于预期，并购进程低于预 |
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