稳中求进，布局利基市场。公司强调利基市场的精耕细作，除现在杭州为中心的江浙沪，计划以北京为中心，增加京津唐地区的实验室布局。目前天津、昆山、昆明实验室正在筹建中。经过13年的战略调整之后，迪安的扩张步伐更加稳健，既2012年收购武汉迪安兰青医学检验所有限公司100%股权后，计划使用自有资金不超过人民币1470 万元收购少数股东尹东所持有的重庆迪安圣莱宝980 万股权，股权转让完成后，公司持有重庆迪安圣莱宝股份比例为100%。对部分参股公司进行股份回购，有利于提高决策效率，增强子公司运营效率和盈利能力。 发挥平台优势，产业链延伸值得期待。公司利用行业优势，在产业链上下游拓展业务范围，上游尝试自主研发生产诊断试剂耗材，下游业务延伸同样值得期待：2013年初拟涉足新药研发外包，为Bio Analytical Research Corporation提供实验室检测业务，杭州体检中心年后即将开业，选址在杭州钱江新城最具代表性的财富金融中心，与国内连锁体检企业差异化竞争，用美国的基因诊断技术、韩国的 “感动服务”定位于中国的高端市场。 维持“推荐”评级。我们维持之前的盈利预测，预计公司2013-2015年EPS为0.74元、1.00元、1.22元。以公司2014年1月23日收盘价61.55元来计算，其2013 -2015年市盈率分别为83倍，62倍和50倍。考虑到医疗服务行业增长的确定性，维持“推荐”评级。 风险提示：1、募投项目进展低于预期；2、14年新建实验室进度不达预期 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
