收购符合预期，控股权有望进一步提高。公司去年12 月21 日发布公告，拟以超募资金5100 万元收购控股子公司国星通信股权。随后公司公告以 709.70 万元超募资金收购周惠女士所持有的国星通信141.94 万股股权，以 670.45 万元收购李小波先生所持有的国星通信 134.09 万股股权。按照上述的公司收购资金和收购对价计算，公司将总计收购1020 万股，约为32.9%的少数股权。截止目前为止，公司已经收购周慧、李小波和三零所持有的586.55 股权。按照收购计划，预计公司还将收购433.45 的少数股权，最终控股权比例为89.74%，成都天奥实业和部分个人投资者的少数股权都是潜在收购对象。 扩大北斗受益程度。北斗导航长期发展潜力巨大，国防军工将率先放量。国星通信去年4 月份入围国防某客户招标，资格有效期为3 年，将在未来三年招标中处于持续的领先地位。去年12 月公司中标3.23亿的北斗合同，预计公司后续还将中标其他国防单位的招标，14 年北斗在手订单至少在4 亿元。在此之际。提高国星通信控股权则将实质性的提高公司受益程度。 盈利预测与投资评级：在此前《国腾电子：中标大单，北斗喜迎收获期》报告中，对公司收购股权已经有所预期。暂维持公司2013-2015 年可实现的EPS 分别为0.08 元、0.43 元和0.75 元，北斗行业在未来5 年有望保持高增长态势。维持国腾电子“买入”投资评级，目标价为23-25 元，对应15 年PE 为31-33 倍。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
