（一）与波兰公司合作，加强欧洲市场开拓 KG CONSTRUCTION Sp.zo.o.（KG 工程公司）是波兰专业的矿用设备生产企业，主要从事液压支架的设计及生产；矿用风扇、通风道风扇，矿用工具、管道等设备及配件的供应。主要市场覆盖领域为欧盟、白俄罗斯、俄罗斯及乌克兰。 本协议的签署，有助于林州重机与国外同行业先进公司积极开展技术交流与合作，学习并借鉴国外先进的技术成果和现代化的管理理念，提升公司综合竞争能力；也有利于公司产品在欧洲市场的推广和销售，扩大公司的品牌知名度和国际影响力，促进公司的快速发展。 公司之前产品以内销为主，出口比例很低，未来将以此为契机，加强产品海外出口，积极开拓欧盟、白俄罗斯、俄罗斯及乌克兰市场。 （二）产业链上下游延伸：智能装备、矿建服务等 矿山智能化是大势所趋，公司和中科院合作，加快矿山安全监控系统、矿山物联网、无人采煤工作面、电液控制系统等智能产品产业化。 公司大力拓展矿建服务业务，既解决部分煤炭企业困难，同时带动自身煤机销售。2013 年上半年，矿建服务毛利率达38.58%，毛利润占比达到30%；我们预计2014 年矿建服务业绩占比将超过30%。深化大客户战略，通过推广融资租赁销售模式将有力拉动煤机销售。 （三）未来将加快转型能源装备综合服务商 我们认为公司具备依托资本市场做大做强的潜在动力，高度重视公司市值。公司转型能源装备综合服务商，不仅限于煤机装备，我们判断未来公司不排除向其他产业装备转型的可能性。 关联公司中科虹霸的虹膜识别技术实力雄厚，已应用于矿山安全、国家安全、安防等领域，未来具备应用于手机移动支付的潜力。公司高层具备战略眼光；我们判断公司未来可能转型市场前景好的高科技领域。 投资建议 预计2013-2015 年EPS 为0.40、0.66、0.88 元，对应PE 为19、12、9 倍；维持推荐评级。风险因素：行业需求低于预期；公司转型失败风险。 |
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