华业地产(600240) 销售与业绩大幅增长

2014-2-11 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 570| 评论: 0|原作者: 万知,何益臻|来自: 东方财富网

摘要: 　　2014 年销售与业绩将大幅增长：我们预计 2013 年公司销售 40 亿元，2014 年有 130 亿元左右的可售货值，预计销售额将达 100 亿，增长150%。具体来看通州华业东方玫瑰项目可售货值 40 亿、新北京中心14 年 25 亿 ...

　　2014 年销售与业绩将大幅增长：我们预计 2013 年公司销售 40 亿元，2014 年有 130 亿元左右的可售货值，预计销售额将达 100 亿，增长150%。具体来看通州华业东方玫瑰项目可售货值 40 亿、新北京中心14 年 25 亿可售，通州一级开发回收 12 亿现金；深圳项目 24 亿；大连和长春项目将清盘，可售 18 亿；武汉项目股权处臵 10 亿。预计北京、深圳项目能完成销售目标，大连和长春项目有一定难度。预计公司 2014 年净利润增长 72%，基本每股收益达 0.63 元。
　　环球影城或在年内开工：北京通州环球影视城预计 2014 年 3-4 季度开工，目前拆迁已经基本完成。公司目前可售货值中的 70%左右集中在通州。此外公司目前一个一级开发项目（78 万平方米，600 亩）在环球影城附近，预计公司在招拍挂中获得该项目的可能性较大。若影视城如期开工，公司土地储备价值将大幅提升。
　　股权激励已行权：激励一期已于 2013 年 5 月 2 日完成行权，行权数量 543.84 万份，行权价格 3.7 元/股。锁定 6 个月，目前已解锁。
　　关注转型：公司在 2014 年将有 100 亿的销售额，在地产行业利润率越来越低的背景下，公司可能拓展多个产业，金融方面已经和国泰君安成立子公司，公司投资 1 亿，占比 25%，具体由国泰君安运营，业务类 REITS。未来可能会积极寻找其他的投资标的。
　　投资建议：给予“买入-A 评级”，我们认为公司释放业绩动力强。预计 2013-2014 年每股收益 0.37、 0.63 元。对应 2013-2014 年 12、7 倍 PE。给予 14 年 10 倍 PE 目标价 6.3 元。 2014 年公司将持有大量现金，我们看好公司的投资创收能力。给予“买入-A”投资评级。
　　风险提示：房地产政策大幅调整，经济增速下滑超预期。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：恒顺醋业(600305) 经营渐入佳境期待厚积薄发下一篇：富安娜(002327) 线下收入增速放缓线上保持较快增长

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

华业地产(600240) 销售与业绩大幅增长

最新评论

相关分类