我们预计三个月后，市场会真正认识到三泰电子在社区最后 100 米网络的价值（速递易不仅仅是最大故事，而且是最大故事的疯狂实践者）。我们认为100 亿对于三泰电子的社区入口征途来说，仅仅是一个开始。速递易目前的状态： 1、已进驻全国接近1800 个小区，使用率几乎100%，物业、业主、快递公司都非常欢迎，入口的粘性已经形成。 2、部分片区开始对快递收费，平均收费标准在每次使用4-5 毛。 3、广告收入已经产生，我们预计未来每个小区每年的基本广告收入在2-3 万元。 4、目前已经开始扩张业务的城市有10-15 个。 5、预计6 月份完成5000 个小区的铺设量，年底完成1 万个小区的铺设量。 6、加盟商政策正在制定中。 7、移动APP 正在规划中，暂时不需要绑BAT 的大腿。在社区这片广阔天地里，对BAT 我只有一句话，死一边去。未来有一定规模后，让BAT 来接盘就可以了。 8、与花样年等创新型物业（用互联网的思路经营物业）的合作很深入，可以让投资者耳目一新。 9、变现途径无可限量：快递收件、寄件、广告、精准营销、社区金融、社区电商、生鲜配送、小区洗衣等等等等，我们认为最好不要变现，让看上去没有盈利的壁垒再维持一段时间。 10、速递易经营的是快递地产的生意，爱好地产的投资者其实也可以买入，现在进小区的成本并不高，未来难以估量，大概要10 倍以上的成本。 未来半年几个看点： 1、单月扩张数据达到1000 个小区，股价将天天涨，预计在5-6 月。 2、加盟商政策运转顺利，速递易推广将进入人民战争的汪洋大海阶段。 3、社区内APP 的推出以及逐渐完善。 4、公司定期披露各项运营数据。 5、成都单区域盈利。 投资建议 “买入”评级 1、第一目标价40 元，预计6 月之前达到，约150 亿元。 2、第二目标价60 元，2014 年底达到，约220 亿元。 |
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