荣盛发展(002146) 业绩超预期布局新业务

2014-2-26 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 513| 评论: 0|原作者: 乐加栋|来自: 东方财富网

摘要: 　　核心观点：　　业绩、销售持续高成长　　公司13 年实现主营业务收入192 亿元，同比增长43%%，实现营业利润41 亿元，同比增长47%，实现归属于上市公司股东的净利润29.06 亿元，同比增长36%。营业利润增速加快是由 ...

　　核心观点：
　　业绩、销售持续高成长
　　公司13 年实现主营业务收入192 亿元，同比增长43%%，实现营业利润41 亿元，同比增长47%，实现归属于上市公司股东的净利润29.06 亿元，同比增长36%。营业利润增速加快是由于费用控制水平提高降低了当期费用，而净利润增速较缓则是由于少数股东占比增加造成的。
　　公司全年销售规模270 亿元，同比增长49.54%，14 年，预计总货值550亿，销售规模有望达到380 亿。
　　投资力度稳定，深耕重点区域
　　13 年，公司获取土地建筑面积约568.81 万方，土地总价款为112.65 亿元，占销售金额的41.58%。新开工方面，公司全年计划新开工535 万方，截止到三季度已经基本完成全年新开工目标，货值的增长为公司未来稳定健康的发展奠定了良好的基础。
　　尝试新地产业务模式
　　14 年1 月份公司先后与湖北省神农架林区人民政府以及安徽省黄山市黄山区人民政府签订了框架协议，开始主动积极地试水旅游地产，加大房地产业务多样化经营的力度，为公司今后的发展带来更加广阔的空间。
　　预计公司14、15 年EPS 分别为2.01、2.70 元，维持“买入”评级
　　公司今年销售超过年初预期的245 亿是一直以来优秀能力的体现，业绩的稳定增长也兑现了高增长的承诺。未来公司单城市销售规模将进一步增长，且未来在多元化地产方面会加大投入力度。
　　风险提示
　　基本面波动影响公司销售，公司布局城市市场景气度下行。