公司目前成功运营的长沙奥特莱斯已成为重要的利润增长 点，净利润增速达50-70%，预计2014年净利润预计达到4350 万元；天津奥特莱斯预计2015年开业，开业后将带来7-8亿元 年销售收入；石家庄奥特莱斯2013年底成功拿地184亩，预计 2016年启动，将带来5亿元左右销售收入。 公司加强电子商务建设，第三方微信平台和自有APP均已 上线，020平台建设规划有序，开始进入新业态培育阶段。 公司金融类业务全面发展：小额贷款公司有望转型民营银 行，未来盈利空间在6000-8000万元；担保业务正处高速发展 阶段，预计两年内年保费收入可达8，000万元左右；公司参股 浦发村镇银行和长沙银行，其中长沙银行上市预期较强，估算 2013年长沙银行实现净利约1亿元。 盈利预测和投资评级 结合公司最新的业绩表现，预测公司2013-2015年实现营 业收入较快增长基础上，净利润将实现更快速增长，每股收益 分别达到0. 95、1. 25和1. 47元。对应目前股价的市盈率为14、 16和18倍。给予公司“增持”评级。 投资风险 新建奥特莱斯项目进展不确定因素；长沙商业环境竞争程 度超过预期；终端消费低迷；电商平台培育进度低于预期。 |
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