维持盈利预测与增 持评级，重申“增持”评级 我们维持公司2014/2015 年EPS 预测0.47/0.61 元，同比增长32%/29%。维持目标价8.0 元，对应2014 年17x PE 估值。维持“增持”评级。 “启客”智能冰箱表明长虹智能新战略全面推进 2014 年2 月26 日，美菱电器在四川绵阳召开产品发布会，发布新一代智能冰箱，并启用“启客”品牌，与1 月18 日四川长虹的“启客”电视相呼应，反映长虹的智能新战略正在全面推进。 “启客”冰箱是具有新思维的产品，互联网思维初现 新产品亮点如下：1）图像识别技术（云识别）；2）App 实时监控；3）食品保鲜跟踪及提醒；4）云菜谱（与美食天下合作）；5）周边食品比价（与第三方合作）；6）具有竞争力的产品定价（与主流品牌同容量的非智能冰箱价格相当）；7）在线（京东、天猫）预售等。长虹董事长赵勇在发布会上表示，旗下美菱公司是冰箱产品的制造商，也会是食品管理的服务商，未来围绕食品和相关的数据还会有衍生出更多的合作和服务模式。 公司是目前最符合我们对未来智能家居发展趋势的看法的标的 我们在2 月17 日《智能家居与过去大不同》的行业深度报告中指出，未来智能家居发展将发生三个重要的转变，即从“控制”向“体验”转变； 从“系统集成”主导向“消费级产品”崛起转变；盈利模式从制造向服务转变。我们认为，目前美菱电器是家电公司中最符合我们行业判断的公司，我们期望公司能在智能空调上再次给市场惊喜。 风险：智能产品销售不达预期。 |
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