公司公告上半年业绩增长区间为 30%-60%，显示出了公司对于自身产品今年以来的良好需求势头。同时，伴随着公司扩产进度的持续，这一预期有望达到。公司属于电感器件龙头厂商，直接配套于联发科等一体化芯片解决方案的龙头，随着联发科一、二月份收入的高增长，我们认为公司将有望与联发科的多核芯片一齐超预期。 2014 年是 4G 移动通信制式不断推广的一年，其终端产品的铺设面将持续加大。公司的电感器件产品是智能终端多模无线制式的驱动器件，相比3G 时代有新增频段，因此电感的需求量也在增长。随着国产多模基带芯片的逐步推进，公司作为国内配套电感企业，机遇非常明显。 公司非公开发行预案已经通过证监会审核，定增将募集资金 6.57 亿元，将继续扩充片式电感产能以及新增电子变压器项目。今年公司的募集资金将逐步到位，从而为未来几年的增长打下基础。 基于公司业绩的持续增长，以及未来发展的资金保障，因此我们维持对公司的“推荐”评级，2014-2016 年 EPS 为 0.68、0.99、1.29 元，对应PE为 25、17、13倍。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
