豪迈科技(002595) 盈利能力提升，业绩高增长坚定长期信心

2014-4-25 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 627| 评论: 0|原作者: 王书伟,邹润芳|来自: 东方财富网

摘要: 　　1 季度业绩符合预期，EPS 为0.468 元。2014 年1 季度，公司实现营业收入3.1 亿元，增长42.6%，归属母公司净利润9350 万元，增长47%，对应EPS 为0.468 元，业绩符合预期。业绩快速增长主要由于轮胎模具订单快速增 ...

　　1 季度业绩符合预期，EPS 为0.468 元。2014 年1 季度，公司实现营业收入3.1 亿元，增长42.6%，归属母公司净利润9350 万元，增长47%，对应EPS 为0.468 元，业绩符合预期。业绩快速增长主要由于轮胎模具订单快速增长，毛利率净利润率大幅提升。同时，公司预测2014 年上半年实现净利润为2.09 亿元-2.41 亿元，同比增长30%-50%，对应EPS1.04-1.20 元。
　　轮胎模具订单维持快速增长。下游轮胎企业效益好转，加速投资扩产，海外轮胎厂商加快模具外购的比例，公司模具订单延续了去年下半年快速增长的态势，同比增长30%以上。公司生产发货部门工作量饱满，主动适量压缩接单节奏。2013 年全球模具市场规模150 亿元以上，每年增速8%左右，公司未来3 年国际市场占有率30%以上，而目前仅为10%左右，模具主业仍将保持快速增长。
　　盈利能力明显增强。1 季度，公司综合毛利率为45.3%，同比2013年1 季度大幅提升2.3 个百分点，毛利率上升主要由于海外订单强劲增长，占比继续上升；精铸铝模具去年9 月达产并实现规模销售，以及铸造项目订单增多带来业绩增长。同时，1 季度净利润率30.1%，同比提升1.7 个百分点。
　　未来业绩快速增长的驱动因素。（1）下游轮胎企业加快扩产，海外客户加大模具对外采购比例，国际市场占有率快速提升；（2）公司加快模具扩产，2014 年产能增长30%以上；（3）国内企业注重产品升级，模具需求趋向高端化。（4）积极寻求新业务增长点，立足现有业务向关联产业延伸或技术协同领域拓展，集团螺旋缠绕式换热器替代传统换热器市场空间大，盈利能力与上市资产相当，或存在注入预期。
　　重申“买入-A”投资评级，6 个月目标价56.72 元。预计2014 -2016年EPS 为2.27 元、3.09 元、3.95 元。给予2014 年25 倍动态PE，6 个月目标价56.72 元，重申“买入-A”投资评级。
　　风险提示。轮胎行业投资放缓；海外采购订单下滑及汇率波动风险

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：东方国信(300166) 业绩符合预期高成长值得期待下一篇：亿利达(002686) 所得税率变化致业绩低于预期

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

豪迈科技(002595) 盈利能力提升，业绩高增长坚定长期信心

最新评论

相关分类