公司2014 年一季报：营业收入1.78 亿元，同比增长13.22%；净利润1965.3万元，同比增长12.57%；基本EPS0.11 元，同比持平。公司预计2014 年上半年净利润增长幅度为0-30%，变动区间：3488.49-4535.04 万元。 超薄锂带和万吨锂盐项目产能投放带动盈利增长 公司2013 年完成非公开发行募集资金近5 亿元。500 吨超薄锂带、万吨锂盐等项目获得资金支持，顺利推进。产能逐步投放带动公司主营业务稳定增长。2014 年一季度公司营业收入同比增长13.22%。2014 年一季度毛利率24.03%，较2013 年一季度毛利率22.48%和2013 年全年毛利率23.23%均有明显增长。公司期间费用保持稳定，营业利润同比大幅增长29.06%。公司短期借款较2013年年底大幅降低8421 万元，资产负债结构较2013 年底明显改善。 锂矿资源储备实现突破，原材料来源保障性增强 公司已持有爱尔兰公司51%股份，从而控制其100%拥有的Blackstairs 锂矿项目。Blackstaris 锂矿项目位于爱尔兰东南部，距离首都都柏林只有80 公里，交通方便。矿区品位较高，大部分探测点在1.5%以上，个别地方可以达到3%以上。公司未来有望获得Marina 盐湖项目80%权益，该项目位于南美洲玻利维亚-智利-阿根廷的含锂卤水成矿带上，同时这里也是全球最大的锂资源集中区域，潜在储量较高。公司积极收购锂资源，原材料来源保障性增强。 矿石提锂，下游深加工齐头并进，将享新能源汽车行业高景气 公司是全球唯一同时使用卤水和矿石提锂的企业，是锂深加工产品龙头，有机锂产技术优势明显，毛利率属于行业领先水平。随着公司产品更多加入全球主流新能源汽车供应链体系，公司将进一步受益于新能源汽车行业高景气。 给予"谨慎增持"评级 预计2014-2016 年EPS：0.57、0.78 和0.88 元，对应PE：57.8、42.1 和37.6 倍。给予公司“谨慎增持”评级。 风险提示：金属价格风险，产能投放不达预期风险 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
