2014年第一季度，公司实现营业收入5.77亿元，同比上升201.83%；实现归属于上市公司股东的净利润2.08亿元，同比增加235.56%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.06亿元，同比增长319.72%。 芜湖6代线产线生产状况良好，产品客户认证和出货顺利 公司在芜湖已有四条6代玻璃基板产线完成点火，1-3号线顺利投产且运行稳定，良率和稳定性均达到预期目标；4号线也按计划运行，会根据客户拓展情况调整进度。另外二期厂房主体完工，产线设备的制造进度全面过半，预计5-8号线将在上半年完成点火。整体来讲，产线规划基本符合预期，运营状况优于预期，公司在国内玻璃基板行业龙头地位更加巩固。 公司玻璃基板产品已阶段性完成下游客户批量认证，并于2014年初实现批量供货，产品成功切入市场，技术优势及产品品质得到市场认可。在面板原材料国产替代的大趋势下，公司产品认证有望进一步加快，供货比例有望进一步提升，长期趋势看好！ 盖板及8.5代玻璃基板等新领域的规划有望带动业绩持续增长 14-15年公司业绩增长主要来自于6代基板产能释放，如果未来能在5、6代基板200 亿的市场中占据20%-25%份额，公司营收有望达到50 亿级，考虑到去年公司只有不到10亿的营收规模，我们看好其未来的上行空间。 另外由于公司在盖板和8.5代玻璃基板等新领域有一定技术储备，未来不排除公司在条件成熟的时候切入新领域，市场空间则将进一步打开！我们预计公司14-16年EPS为0.94/1.34/1.73元，继续给予“买入”评级。 风险提示 芜湖6代玻璃基板线良率爬坡低于预期的风险，客户认证进度低于预期的风险，玻璃基板价格大幅下滑的风险等。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
