中青旅(600138) “乌镇模式”内生增长有保障

2014-5-4 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 645| 评论: 0|原作者: 徐珊|来自: 东方财富网

摘要: 　　4月30目公司公布2013年和2014年一季度报告，13年和14年一季度公司盈利分别同比增长8. 6%和10. 0%，符合预期。13年收入93. 16亿元，虽然下滑了-9. 38%，但实现净利润3.21亿元，同比上涨+8.59%，实现EPS 0.77; 14 ...

　　4月30目公司公布2013年和2014年一季度报告，13年和14年一季度公司盈利分别同比增长8. 6%和10. 0%，符合预期。13年收入93. 16亿元，虽然下滑了-9. 38%，但实现净利润3.21亿元，同比上涨+8.59%，实现EPS 0.77; 14 -季度收入和净利润分别21. 78亿元和0.65亿元，分别同比增长12. 13%和10. 03%，扣非后净利润同比增51. 3g%，EPS 0.16元，乌镇优异表现为公司业绩增长贡献主要力量，业绩表现符合市场预期。旅游主业与策略投资稳增，地产结算进入尾声。

　　13年公司旅游主业收入增长5. 5%，房地产项目结算1.46亿元，尚余存货3. 25亿元，预计两年间可出售结算完毕。14一季度乌镇收入大增18. g%，山水酒店增17%，科技同比增25%。
　　13年乌镇共接待游客569.1万人次，其中东栅311. 97万人次，同比下降-18. 2%，西栅257. 13万人次，同比增长+17.0%；14Q1游客增长8.6%，东栅略降，西栅增长22%；顺应休闲度假趋势的西栅景区保持快速增长，显示“乌镇模式”符合我国休闲度假旅游需求的趋势，除外，13午乌镇景区人均消费达135元，同比增长高达18%。14年，乌镇景区本身的增长回升加上股权回购的并表影响，将带动乌镇权益贡献快速增长。
　　古北水镇己于去年10月底开业，2014年春节冬季淡季日均接待游客约1000人，人均消费约200元，己与乌镇西栅持平；清明3天假期接待游客近2万人，日均近7000人；五一期间民宿己全部预订，目前仅余少量星级酒店客房。对于古北的未来持续看好。
　　未来分析及盈利预期
　　未来看好乌镇在内生客流增长的基础上，人均消费结构的改善；目前数据显示古北水镇客流超预期，加之人均消费的提升，有望在2014年达盈亏平衡；会展、OTA大力拓展，旅游服务将继续增长。预计公司2014年-2016年EPS分别为0.79元、1. 02元和1.13元，继续给予“增持”评级。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：青岛海尔(600690) 空调、渠道业务是公司扩展收入的发力点下一篇：南京银行(601009) 2013年年年报及2014年一季报点评

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

中青旅(600138) “乌镇模式”内生增长有保障

最新评论

相关分类