智慧医疗是即将着力发展的重点领域。公司借与重庆市南岸区智慧医疗项目合作的契机，把智慧医疗作为重点发展领域，目前正规划远程医疗和区域医疗等重点项目，通过积累大型项目建设经验后，智慧医疗业务竞争力及盈利能力有望逐步提升。 智慧城市总包建设可能衍生新业务模式。如重庆南岸区“智慧健康”整体规划中，由公司对运营类的项目进行投资，公司将逐步探索在移动互联网应用、健康服务平台、远程医疗、个性化医疗等领域的新商业模式。 亚太安讯是 2014 年业绩增长重要来源。 一季度贡献利润 300 多万元，主要利润贡献将体现在下半年，亚太安讯在北京市场已确立一定影响力及竞争力，目前正向北京之外的区域拓展。 一季度增长速度依然较快。 2009-2013 年公司收入、归属母公司股东的净利润年平均增长率分别为 39.95%、 36.23%。 2014 年一季度公司营业收入增长 27.03%，归属于母公司股东的净利润同比增长48.42%，目前的增长速度依然较快。 2014 年原有业务稳定增长，同时亚太安讯将贡献利润增量，智慧城市总包合作连续突破，也带来业绩增长的想象空间。 预计公司 2014-2015 年归属母公司股东净利润分别增长 49%、21%，EPS 分别为 0.79 元、0.95 元，对应 PE 分别为 3 5 倍、29 倍。 基于智慧城市发展的良好前景，公司未来发展空间仍然较大，维持增持的投资评级。 风险提示：政府对信息化投入减少、公司业绩增长低于预期等。 |
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