公司此次募集补充流动资金主要用于：（1）提升党坝乡锂辉石矿山开采产能和进一步探矿，以提升资源配套保障能力；（2）控股子公司深圳天骄产品技术研发和推广，深圳天骄是国内掌握锂电池三元正极材料、钛酸锂负极材料等技术的核心企业，负责或参与制定锂电池材料的多项行业标准，其动力电池正极材料镍钴锰酸锂（PLB）被认定为国家重点新产品；（3）整合、优化完善公司锂电产业链；（4）降低资产负债率，改善财务结构，提升融资能力。 2、大股东和核心技术人员参与认购体现了对公司发展的信心 此次认购对象中，控股股东及其一致行动人拟认购37,580 万元，子公司深圳天骄技术带头人王伟东博士认购3180 万元，既体现了大股东和公司核心技术带头人对公司发展的信心，同时也使得大股东与核心技术带头人的利益趋向一致。 3、终止年产1,320 万米液氨潮交联整理高档面料建设项目，坚定转型方向 公司主营中高档棉休闲服装面料的开发、生产和销售，按照公司部署，稳步推进由纺织印染产业向新能源锂电产业的转型。公司对非印染核心业务进行了处理，转让或拟转让众和服饰、浙江雷奇，集聚纺织印染产业核心优势。此次公告终止实施“年产1,320 万米液氨潮交联整理高档面料建设项目”，并将剩余募集资金9826.70 万元永久性补充流动资金，也体现了公司也体现了公司坚定转型的决心。另一方面，积极推进新能源锂电产业各项工作。 4、厦门华印地块有可能获得补偿 公司厦门华印地块面积约150 亩，目前地块规划调整为商业、办公用地，可以有自行改造、政府收储、异地建设三种方案。公司将结合实际情况择优选定方案，但具体方案还需政府审批确定。 结论： 考虑公司定增对财务费用的节省以及对股本的摊薄，我们预计公司2014-2016 年每股收益分别为0.11 元、0.15 元和0.18 元，对应PE58 倍、41 倍和34 倍。公司逐步加大对新能源锂电材料板块的投入，我们看好深圳天骄在动力锂电池三元材料的技术优势，考虑到锂电材料将受益于新能源汽车的快速发展，维持公司“推荐”评级。 风险提示：新业务整合风险，采矿权、探矿权续期风险，环保风险等。 |
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