海默科技从DMK油气公司购买的位于Howard县的油气区块与之前购买的位于Irion 县的油气区块均属于德克萨斯州Permian盆地， Howard区块单位面积价格略高于Irion的区块。该区块属于常规与非常规油气叠合区，含有多套常规油藏及非常规油藏地层，大部分区域属于被证实的含油气范围，有多口以往开发的老井，产量稳定。但由于公司尚未进行尽职调查， 此次购买的区块储量尚无法估算。 海默科技此次购买更大的油气区块100%权益显示公司向独立能源公司发展的决心和对未来的区块开发管理作业的战略布局。 配置连续油管设备，完善非常规服务能力 海默全资子公司海默油服通过融资租赁的方式从山东科瑞获得一套连续油管设备，完善公司的非常规服务能力。海默科技子公司临城钻采具备生产成套压裂车的能力，公司自己生产的压裂车与该套连续油管设备配合能够形成较完善的连续油管服务和压裂服务，增强海默科技的非常规服务能力。加上公司已经具有的可溶性压裂投球等井下压裂工具，海默科技已经形成初具规模的非常规压裂服务能力。 城临钻采获母公司财务资助，压裂设备未来发展空间巨大 兰州城临钻采公司是海默科技的控股子公司， 海默科技持股97%。 城临钻采能够生产成套的2000型、 2500型压裂车设备及混沙车、固井水泥车、高压流体管汇等设备。海默科技收购的清河机械厂是压裂车液力端总成、法兰等耗费件的优秀供应商，未来城临钻采与清河机械厂有巨大的协作空间。随着中石化、中石油页岩气开采的推进，压裂设备需求量有望迅速增加，随着今年上半年开工的页岩气井陆续完井，下半年压裂过程中压裂车耗费件液力端总成的需求量将会明显高于上半年。 维持“推荐”评级。 公司收购的清河机械厂今年业绩贡献较高， 公司海外油气区块贡献的权益油气能够带来公司业绩较大增长，我们预计公司14-16年EPS分别为0.50、0.62和0.73元。公司短期稳定增长趋势明确，长期经营目标明确，处于从常规油服公司向独立非常规能源公司转型期，维持公司“推荐”评级。 风险提示 非常规油气资源勘探开发进展低于预期；市场竞争导致石油机械设备及增产服务盈利能力下滑。 |
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