旺材电商（中房讯采网）在正式上线之前已经完成了功能架构的梳理和整合。公司电商平台战略轮廓正逐步清晰，旺材电商平台落地是公司电商战略推动的重要进展。 从顶层设计层面来看，通过与银行、担保、租赁等金融机构的合作，电商平台已经能够实现采购与供应链融资一体化的服务架构；从具体功能层面来看，目前公司电商平台已汇总了从“集采管理”、”采购资源”、“交易服务”到“服务设计”等多层次功能模块。在旺材电商 8-9 月正式上线之前，公司已经完成了对平台架构与功能的设计实现，并引入先期用户，电商平台逐步落地。 抓住供需双方痛点， 抢占产业链核心位臵 一种商业模式能否成功在于各参与方能否共赢，目前旺材电商（中房讯采网）已经抓住了供需双方的痛点，有望抢占产业链的核心位臵。 从地产商等买方角度来看，利用旺材电商平台完成采购流程，能够更好的利用电商平台提供的融资工具，解决地产企业日益困难的融资困难问题。地产商与建筑承包商在电商平台上既能高效率的完成原材料采购，又能部分解决融资困难的问题，是在原有采购模式基础上的一次显着升级。 从建材部件提供商等卖方的角度来看，买方的招标信息和采购清单是公司销售乃至整体经营的起点。只要电商平台上集中了足够的地产商等买方需求信息，就不用担心平台上缺乏足够的供货商信息。公司长期业务积累了大量地产商建筑商等买方用户，平台的融资功能对其有较大吸引力，卖方供货商的聚集也自然是水到渠成。 投资建议： 公司在建筑领域深耕细作，积累深厚，我们看好公司电商战略推进。预计公司 2014-2015 EPS 分别为 0.91、1.22 元，对应市盈率 29、22 倍，按照 2014 年 35 倍市盈率，给予目标价 31.85 元，给予“买入”评级。 风险提示： 房地产市场崩盘，公司电商平台战略推进不达预期。 |
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